资本寒冬下,为什么更要警惕“灰犀牛”?

摘要:你必须承认,这个世界大多情况下是由错误的思想支配的。

你必须承认,这个世界大多情况下是由错误的思想支配的。

根据《2018中国创投白皮书》研究报告中披露数据显示:2018年上半年较2017年上半年募资增量下降明显、募资增速明显放缓。

私募股权、创业投资基金已备案管理人数量、私募基金数量和基金规模,降幅分别为66.01%、59.51%和43.20%。

私募股权、创业投资管理基金数量在2017年平均增速5.1%以上,而2018年上半年陡降至2.8%。

众多数据变化的背后,是政策、市场等因素交叉在一起的结果,国家去杠杆化,市场资金流动性紧缩,资本方市场遇冷,让全行业的每一位从业者都感受到了寒冬的凛冽。

米歇尔·渥克 Michele Wucker ;全球思想领袖;世界经济论坛“青年领袖”;畅销书《灰犀牛》作者

灰犀牛概念的由来

灰犀牛这个概念,来自他山石合作嘉宾米歇尔·渥克(Michele Wucker)的著作《灰犀牛:如何应对大概率危机》。

“灰犀牛”和“黑天鹅”是一对相互补足的概念,“灰犀牛事件”是指太过于常见以至于人们习以为常的风险,“黑天鹅事件”则是极其罕见的、出乎人们意料的风险。

2017年3月,新华社在一篇题为《透视‘逆全球化’表象》的文章中,新华社记者提出,“灰犀牛”比“黑天鹅”更可怕,更值得关注。2017年7月《人民日报》在头版刊发题为《有效防范金融风险》的评论员文章中写道:“既防‘黑天鹅’,也防‘灰犀牛’,对各类风险苗头既不能掉以轻心,也不能置若罔闻。”到这时,才被国内民众所追捧。

“灰犀牛”式典型案例

中国“灰犀牛”之一:高房价中国“灰犀牛”之二:高杠杆中国“灰犀牛”之三:金融监管趋严中国“灰犀牛”之四:经济放缓

为什么人们对灰犀牛视若无睹

为什么领导者们和决策者们不能在局面失去控制之前解除危机?

人们应该如何辨识和有效应对那些明显的、高概率的事件危机?

独特的大脑结构使得人类总是倾向用乐观态度看待问题,高估积极事件的影响,低估无视消极事件的可能性,体现出“乐观的偏见(The Optimism Bias)”。

不仅仅是对待宏观经济和投资问题,“乐观的偏见”在生活中处处皆是。比如,高估自己在专业领域取得成功的可能性,老司机认为自己比大多数驾驶员水平更高,认为自己的孩子具有很高的天赋,低估了科学生活习惯对健康的重要性。

神经学家认为,这种乐观的偏见是人类进化的结果。因为乐观,所以让人类免于无休止的焦虑和惊恐,但市场可不会理睬你的压力,偏见恰恰是市场先生手中那根用来无情抽打你的大棒。

拒绝承认损失、理想化地认为危机不会发生、对战胜危机的信心极度膨胀、盲目降低危机损害程度的预期,这些心理误区都会加深危机对我们的伤害。特别是面对灰犀牛事件时,由于事前可以进行预判和防范,所以灰犀牛相比黑天鹅,对我们的伤害实际上更大。

当数吨重的灰犀牛一路狂奔过来的时候,我们习惯遮住眼睛,并因此认为这个庞然大物不会撞上自己。有意思的是,这种认知缺陷,恰恰是人类进化的结果。

黑天鹅的双生子:灰犀牛

如果我们认真的反思,我们就会发现,过去发生的一系列所谓的“黑天鹅”事件,都具有明显的“灰犀牛”的影子。

特朗普为什么当选美国总统?英国为什么脱欧?如果分析渊源,这和金融危机八年以来全球货币放水有必然的联系。

过去八年,在危机应对上,全球央行都打开了货币的水龙头,除了货币放水,几乎没有拿出其它的举措。

货币放水的结果是实体经济没有真正的复苏,而资产价格泡沫,包括房价猛涨,从而导致社会阶层出现严重分化,贫富分化加大。

宽松货币政策释放出来的大量货币进入资本市场、房地产等领域,推升了资产价格泡沫。这使得社会的富裕阶层可以通过货币泡沫化解财富缩水的危机,而中低收入阶层的财富大幅度缩水,成为牺牲品。

避免灰犀牛式危机的袭击

1.承认危机的存在

正如黑天鹅理论能够帮助我们集中精力应对哪些低概率的危机事件一样,灰犀牛理论同样能帮我们聚焦哪些高概率的、明显的危机事件。直接承认灰犀牛式危机事件的存在,不仅能帮助我们躲避其袭击,而且能帮助我们把危机事件转化成机遇。

2.评估灰犀牛式危机事件的风险

一旦我们看到了灰犀牛式危机事件,往往意味着它已经来到了眼前,这时,我们必须去评估每个危机的性质,确定各个事件的轻重缓急,用一种适当的方式表述危机,这样才能吸引那些有能力和权力处理它的人来采取行动。

3.不要坐以待毙

如果你没有能力做出必要的重大变革,那么就应该想想还有哪些可行的小举措,如何更好地配合他人,来争取时间。

尽管我们没有经历过疾病危机、感染流感、房屋摧毁,但我们依然会在驾驶时系好安全带,给自己买一份商业保险,注射流感疫苗,锻炼身体等等。

4.不要浪费危机

有时候阻止未来危机的最佳时机恰好是在灾难发生之后,因为人们都对未来危机的后果心怀恐惧。如果你不幸被灾难袭击,你应该立刻振作起来,看看下次灰犀牛从哪个方向向你发动危机,灾难也有可能创造出意想不到的机遇。

5.站在顺风处

站在风口需要具备两个策略。

第一,眼睛紧紧盯住远方,这样你就能精准的预测那个看似遥远的危机是如何一点点靠近的。

第二,解决灰犀牛式危机,即妨碍我们正确决策和即使行动的体制性问题:导致群体思维以及对我们造成蒙蔽的决策过程;保守的体制,妨碍决策者和企业领导做出正确决定和采取正确地行动;我们低效的资源分配方式。

成为控制灰犀牛风险的人

成为发现灰犀牛风险的人,就能成为控制灰犀牛风险的人

要躲避危险,首先要做的事情是发现危险。

一个人发现了明显的、被其他人忽视的危险,他挺身而出,提醒大家防范危机,代领大家制定解决方案,把计划转化成行动,在这个过程当中,个人能够起到至关重要的作用。

人们可能会认识到防范危机的必要,但是最难的部分是行动。最难的事情是要弄清楚如何做才能解决危机。一切都取决于这样的一个人,如果一个公司中没有这样的领袖人物的话,那么一切都是徒劳的。

能控制住灰犀牛的人具有的特征:

那些愿意同大多数人背道而驰、愿意推翻错误的体制、愿意激励他人一同行动的人。他们是那些看起来有一点点疯狂的人。为了避免灾难的发生,挺身而出、牺牲自我。无论是作为公司的一部分,或是世界上的、一个国家的、一个社区里的,或是一个独立的个体,这样的行为都需要很大的勇气。

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