网贷行业的罪与罚,救与赎,信与望

摘要:震荡时期,无论是P2P平台还是投资人,都需要小心渡河。毕竟,最终决定投资者命运的既不是股票市场也不是那些上市公司,而是投资者自己。而无论环境怎样变化,P2P平台都唯有自我强大,方能度过难关。

这是一个最好的时代,这是一个最坏的时代;

这是一个智慧的年代,这是一个愚蠢的年代;

这是一个信仰的时期,这是一个怀疑的时期; 

这是一个光明的季节,这是一个黑暗的季节; 

这是希望之春,这是失望之冬;

人们面前应有尽有,人们面前一无所有;

人们正踏上天堂之路,人们正走向地狱之门

……

一念天堂,一念地狱。一半海水一半火焰。众生千人千面,事物的好坏优劣,往往也不可一以概之,一如绝望中潜藏着希望,寒冬中孕育着暖春。 

近段时间频发的网贷平台“爆雷潮”,让整个互金行业再一次陷入到了质疑当中,“P2P根本不可靠”、“P2P就是骗钱的”,类似的声音不绝于耳。 

众口铄金,积毁销骨。至暗还是存真,至暗还是致善,存乎一念之间。 

01 | 互金价值论 

在展开文章之前,很有必要来一场价值论证:互联网金融到底应不应该存在? 

原本以为,关于这个问题,大家早已达成共识,无需再进行赘述,但近期冒出来的一些声音,让我们意识到,大众对互联网金融的认识,其实是远远不够。 

要追溯互联网金融在我国的崛起和爆发,最具标志性的事件应该是2013年,余额宝的诞生。这一年,也被称之为互联网金融的元年。

在余额宝出现之前,居民剩余资金投资的主要渠道是银行存款和基金理财,但这往往要经过一个比较繁琐的过程,你要去到银行,然后办活期、定期或者基金、理财。而大部分人更多的做法则是,就让这部分钱在银行卡上静静地躺着,一是嫌麻烦,二是觉得那点利息也没有多少。 

余额宝的横空出世,彻底改变了这种境况。手握闲散资金的人们发现,他们多了一种更便捷、更高收益的选择,而且随时随地、灵活多元。

讲求流量的资金端形成了,主控资产端的蚂蚁金服的推出就变得顺理成章。

2014年10月,蚂蚁金服正式成立。有融资需求的人们,特别是那些有融资需求但以前却很难在银行等传统机构贷到款的人们也发现,他们多了一种融资的选择,只要有还款能力,能承受比银行高一点的利息,一样能从P2P平台上面贷款周转。 

中国庞大的小微企业和个人合理融资需求得不到满足,广大民众投资需求得不到满足,这是P2P存在的根本性土壤。 

看问题要回归到商业的本质:商业模式效率是否比传统组织效率更高?体验和服务是否比过去好?以及如何在这两点中找到一个平衡点。 

而无论是从商业本质来说还是从满足需求来说,互联网金融都满足了此中的条件。因而,其产生是历史发展的浪潮,互联网的浪潮注定要颠覆传统金融的落后模式,浩浩荡荡却不可阻挡。 

行业从业者亦持有类似观点。在今金贷董事长张彦军看来,互联网金融的本质注定了其价值,而行业也正在合规稳健发展,未来可期。 

就在6月底,央行等多部委还在发文进一步改进和深化小微企业金融服务。在监管方的支持下,P2P借贷模式的必要性和未来前景都毋庸置疑。 

而从更加宏观的角度来说,互联网金融就像是一条鲶鱼,被放进原本平静无波的传统金融当中,从此搅乱了一池春水,催生了危机感,也推动整个金融体系开始变革。 

今天再回过头去看,不管怎样,在金融这件事情上,绝大部分人都实现了更便利、更灵活、更多选择、更低成本。这是我们所有人都不可否认的事实。而这当中,必须肯定的是互联网金融存在的价值。 

我们值得更多的选择,我们也需要更多的选择。 

02 | 罪与罚

关于梦想,周鸿祎去年聊到乐视败局说过一句话:“不论一个创业者有多么伟大的梦想,他都不能违背一些商业规律。绝大多数企业不是死于饥饿,而是死于欲望。” 

与钱有关,又扎根于互联网,注定了P2P一定是一个与欲望有关的行业,投资人有,融资人有,P2P平台也有。 

这就衍生了这次我们看到的“爆雷潮”,非法集资、庞氏骗局、设立资金池、自融、自担保,有人剑走偏锋,有人难抵诱惑。 

但撇开这部分“死于欲望”的平台和人,P2P本身又是否就真的是白璧无瑕?

一个投资者明明知道却往往喜欢忽略的关于投资的永恒真理是:风险与利润永远都是对等的——利润越大,风险越大。 

作为连接资金和资产两端的中间撮合商,P2P平台存在有两个最基础的前提:比银行更高的投资利率来吸引投资者,比投资利率更高的贷款利率来赚取中间的利率差。而更高的贷款利率意味着更高的风险。 

我们需要意识到,信贷是分层的,信用越高,风险越小,利率也就越低;反之,信用越低,风险越大,利率也就越高。 

而作为传统金融机构的重要补充之一,P2P最核心的功能,更多的是承载无法从银行借到钱的那一部分人的融资需求,这部分人大多很少甚至没有征信记录,整体实力要比银行客户弱一阶,愿意承担比银行贷款更高的利率,也就意味着必将要承担更高的风险。 

当下大部分投资人都怀抱着这样的心态:期盼拥有P2P平台的投资利率甚至更高的利率,但却只想承担银行级别的经营风险乃至零风险,这种心态显然是不正常的。 

退一万步讲,雷曼兄弟都有倒闭的时候,又有什么投资是零风险的呢? 

而从P2P平台的角度来说,这对P2P平台的经营者提出了更高的要求:首先,在经营的过程中要更加小心风险的防控,要构建更加灵活、全面和多维的风险防控机制,包括对内的和对外的;其次,这个经营者的实力和背景必须强大,可以扶持平台的技术投入以及覆盖不确定性的风险,支撑平台度过冷暖周期。 

谷歌CEO施密特曾经对FacebookCEO桑德伯格说:“如果有人给你在火箭上提供了一个位置,那么,别管位置好坏,先上去再说。”

在互联金融崛起和爆发的“三无”时代——无门槛、无规则、无监管时代 ,很多P2P创业者正是怀抱着这样的心态,一头扎进互联网金融的风口当中。但在泥沙俱下的今天,你会发现,很多P2P平台,本身就不应该存在,其消亡,只是历史最终的必然。

03 | 救与赎 

电影《肖申克的救赎》中说,“生命可以归结为一种简单的选择:要么忙于生存,要么忙于死亡。” 

穿透了互联网金融的本质,我们再来谈周期。庄稼有好的年份和坏的光景,互联网金融同样也有市场行情好的周期和市场行情不好的周期。 

据网贷之家统计,从近年问题平台走势来看,2018年6月问题平台数达到63家,这是近一年单月问题平台爆发的最高峰,但这绝不是历史单月问题平台的最高峰,历史上单月问题平台的最高峰是出现在2015年6月,单月问题平台超100家,达到114家,当时出现这一现象也是与当时正值年中资金紧张、股市暴跌造成一定抽资有所关联。

▲|近年各月问题平台情况。数据来源:网贷之家 

从近一年停业及问题平台占比来看,单月停业及转型平台占当月停业及问题平台总数的比例多在50%以上,仅2017年9月、10月、12月以及2018年6月停业及转型平台占当月停业及问题平台总数的比例低于50%,特别是2018年6月停业及转型平台占比仅为21.25%,创近一年最低点,提现困难占比达到75%,创近一年新高。出现这一现象的原因主要是,在近期金融监管趋严、网贷备案延期、股市大跌以及目前整个市场资金流动性紧张的大环境下,平台的运营成本和合规成本不断增加,借款人逾期率上升,导致不合规、经营不善的平台不断出现“爆雷”情况。 

在市场行业好的时候,即便资质差一点的平台往往可以蒙混过关,而市场行情一旦掉头向下,即便是资质好的平台都有可能老马失蹄。 

震荡时期,无论是P2P平台还是投资人,都需要小心渡河。毕竟,最终决定投资者命运的既不是股票市场也不是那些上市公司,而是投资者自己决定了自己的命运。而无论环境怎样变化,P2P平台都唯有自我强大,方能度过难关。 

当然,我们也大可不必过于悲观,时间是最好的验金石,可以帮助我们大浪淘沙,辨别真伪,去劣存优;时间也是最好的竞技场,弱者必将被打败,而强者总能自我救赎。 

一如向上金服CEO袁成龙所说,有客户需求,就有市场的存在,长期来看,网贷仍然是一个适合大众理财的有效渠道。合规之路虽然任重而道远,但是存活下来的企业必将享受更加大的市场份额、低廉的获客成本与高质量的客户结构,这些胜者,或者更准确的说,剩者,将推动中国普惠金融往更高质量的方向发展。

04 | 信与望

 如果说每个中国企业家都有一股元气,社交媒体可能是他们元气汇聚的最大一个道场。 

在社交媒体上,接连有网贷平台高管发声,也有“媒体人联合发声”、“头部平台联合发声”等呼吁投资者理性看待、倡导平台“抱团取暖”。发乎内心,至情至性,交融成一个引力场,触人心弦。 

回顾前瞻,行业从业者的呼吁,究竟想表达怎样的思想与情感?怎样的信与望,怕与爱? 

他们感谢时代,相信市场的力量,人的力量;相信行业激浊扬清,趋势向好。

信而富创始人兼CEO王征宇说,风光无限的互联网金融,如今已经被妖魔化,是时候卸掉强加的花冠,让网贷行业回归本源了。 

桔子理财总经理弓晨说,这波“雷潮”某种意义上是行业洗牌加速,头部平台的马太效应将更加明显,最终结果必将是良币驱逐劣币,留下健康、透明的投资环境。 

今金贷董事长张彦军说,真正的网贷机构一直以来都在践行着小额分散、普惠金融的互联网金融初衷,也在积极发挥着“稳增长、调结构、促发展、惠民生”的作用,尤其是在经济发展较为落后的西北地区,网贷机构给当地的小微企业引来了活水,焕发了新的增长点。 

PPmoney万惠集团董事长陈宝国说,中国网贷行业仍有着坚实的市场基础,能够切实服务实体经济促进消费升级,是真正践行普惠金融的金融细分领域,它的发展前景依然光明。 

他们自生敬畏,追求务实。 

紫马财行CEO唐学庆说,问题平台的暴雷并非无迹可寻,经营不善、信誉不良的伪平台必然会退出历史舞台。现在投资者面对高息十分谨慎,这说明市场投资环境再逐步改善,这对于坚守合规一线的平台而言,是一种鼓舞。 

爱钱进CEO蔡园竹说,投资者想大概率避开雷区,基本上可以从是否涉嫌自融、是否透明化运营、是否触碰行业红线、是否坚持小额分散、第三方评级报告是否齐全、风控系统建设是否完善以及其他软性增值服务7个层面审查,如此可以全面考量一个P2P平台是否优质。 

亦有人直言,如何让合规优质平台的作用得以发挥,如何将害群之马挤出行业,如何维护投资人的合法利益,需要监管方、行业参与者共同的智慧和努力。

 ……

在互金行业发展逾十年之际,我们看到中国互金行业从业者关切的不再仅仅只是生意,是大时代中的行业发展要义。 

大浪淘沙,优胜劣汰,卷走的是偶然,留下的是必然。这是一个要求更加严格的行业,投资者和互金企业都需要更多的时间去成长、壮大和成熟。而在时间和风雨的沉淀过后,留下来的也必将是勇士和黄金。 

而穿过时间的迷雾,踏过荆棘的丛林,我们才能到达梦想的彼岸。 

05 | 结语

时间会洗去浮沫,帮行业厘清发展脉络。 

每一次危机都是一次洗礼,消亡与重生是每个行业优胜劣汰的必经过程。而每一次的信誉考验,都会促使整个行业自我审视,步上一个更加良性发展的台阶。 

但,暴雷潮乍起,吹皱互金江湖的背后,我们更应该看到的,是“沉舟侧畔千帆过,病树前头万木春”,是“黄河之水天上来,奔流到海不复回”,是“黄沙百战穿金甲,不破楼兰终不还”。

文 | 一点财经 刘煜


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