我为什么不看好王兴收购摩拜单车

摘要:王兴并没有占到便宜,因为接下来才是重点,那就是王兴如何解决好摩拜单车当前的资金缺口(10亿供应商欠款),摩拜单车未来的运营发展计划,以及摩拜和美团出行业务,外卖业务以及其他业务的协同方案。

这几天真是热闹,先是阿里巴巴95亿美金收购饿了么,接着又是美团点评收购摩拜单车。关于美团点评收购摩拜单车,网上的分析已经很多,我说说我的看法。

一、王兴买摩拜捡了个便宜?并没有!

有人说,王兴当前买下摩拜是一笔很划算的买卖。理由嘛,1、共享单车已经是交通出行领域的最大流量入口。摩拜单车在去年4月份的单日订单已达2000万单,超过了滴滴的单日订单量。2、共享单车的用户数据是更有价值的资产。成为出行领域事实上的流量大户外,共享单车的用户数据则是更有价值的资产。有了这些数据,企业就可以对用户进行“精准画像”,更准确的对用户的消费能力、消费习惯、兴趣爱好等进行判断。特别是对快消和服务业这的企业,价值更是巨大。3、在当下,共享单车还是很好的支付推广工具。以上说法没错,而且摩拜单车也算得上是优质资产,相比OFO来说的话。4、摩拜当前正处于困难时期,早期投资人不愿意继续投钱,新的投资人又找不到,自身发展每天都在烧钱,还要面临竞争对手的挤压,可谓是内忧外患,在这个关头,摩拜价值是被低估的,王兴的介入,可以看做是低点接盘,算是捡了个便宜。

但何玺认为,王兴并没有占到便宜,因为接下来才是重点,那就是王兴如何解决好摩拜单车当前的资金缺口(10亿供应商欠款),摩拜单车未来的运营发展计划,以及摩拜和美团出行业务,外卖业务以及其他业务的协同方案。

二、王兴当前需要解决的问题,不轻松!

王兴接手摩拜后,当前亟需解决2个问题,一个是供应商的欠款,二是摩拜单车的押金问题。

第一个问题,供应商的钱王兴可以拖着慢慢还,而且指不定之前还有约定的还款方式,这个不是对王兴来说不是特别着急(供应商着急)。第二个问题,王兴需要面对几种情况,一是用户的挤兑,在摩拜已经挪用用户60多亿押金的情况下,这样的情况很有可能正在发生,如果处理不好,又将爆出一轮负面;二是摩拜押金策略是否要做改变,自3月哈罗单车宣布全国免押金以来,免押金已经成为共享单车行业的一个发展趋势,也是大家的竞争热点。而且在用户都争相退押金的情况下,免不免押金其实都一样,你不免押金,用户就去用竞争对手的单车,你的单车就成了一堆废铁。所以这应该是王兴来当前比较头痛的问题。押金免还是不免?如何免?或者换一个新的玩法?

王兴必须解决好用户的押金问题,这个不仅涉及到用户的切身利益,还涉及到国家对共享单车的监管政策,如果解决不好押金问题,摩拜接下来的发展就不会顺畅,这也关系到美团在出行市场的整体布局。

目前来看,王兴是有能力用钱解决这个问题的。当前美团账面还有30亿美元的现金,如果腾讯在支援一些,几十亿人民币的缺口还是能够搞定的。

但王兴的当前的问题是多面作战,与滴滴在上海打得真起劲,外卖市场即将迎来阿里的阻击,同时在旅游市场也面临竞争,还有共享单车市场......如果美团把当前的钱都投入到共享单车市场,美团在其他市场的弹药就显得不足了。

三、王兴可能错估了共享单车市场的复杂性

王兴可能错估了共享单车的复杂性。相比出行市场、外卖市场的玩法,共享单车是一种更加复杂的商业模式。

供应商欠款和押金是王兴当前必须面对的问题,虽然棘手,但只要有钱就可以解决。

共享单车的复杂之处在于,有的事情是无法用钱一次性解决,一劳永逸的。比如共享单车的损毁率,运营维护,政府监管等。

在损毁率上,之前媒体有出个一个报道,说ofo单车的故障率达39.3%。虽然摩拜单车的质量好了一些,但损坏率也不低。损毁了的可都是钱,而且如果要补上损毁的车辆,又是一笔钱,这样一算就是双份。而且,摩拜单车第一批投放的单车,就算没有被损坏,在运营2年多以后,也该自然报废了,更换新车又是一大笔钱。

在运营维护上,单车投放、找寻、拖曳、维修也是一大笔支出,而且是长期的。

在政府监管上,政府部门的是鼓励免押金,同时要求共享单车企业规范运营,对共享单车乱停乱放,占用人行道、机动车道、盲人道、人行天桥等行为也都做出要求,在规范用户行为的同时,也对共享单车运营企业提出了更高的要求。

看到这里,我们在回头看看摩拜单车的财报。根据摩拜单车的财报,摩拜去年12月的营收为1.1亿元,去掉5.65亿销售成本、1.46亿管理支出以及0.8亿减值损失,当月亏损高达6.81亿元。

这说明什么问题?共享单车真的是太烧钱了!!!

以前共享单车还能通过押金收取来维持运营,现在这招明显是行不通了。王兴要面对的,是持续的输血问题,以及如何止损,最终实现盈利的问题。

四、王兴为什么还是买摩拜?

何玺认为,以上问题王兴以及他的团队都应该有做预估,而且会更全面。那为什么王兴还是要买摩拜呢?

有人说王兴是野心家,有着大大的梦想,比如超越马云。有人说王兴擅长打持久战,是个能熬死对手的玩家。也有人说王兴的背后又腾讯撑腰,是为腾讯买单……

但何玺认为,王兴之所以买摩拜单车,有2个原因,一个是短期的策略需要,一个是长期战略尝试。

短期来说,买入摩拜单车能够提升美团点评估值,为IPO做铺垫。之前有多家媒体报道美团点评正在寻求IPO,而王兴也对外透露过去几年一直在为IPO做准备。去年进军出行市场也是如此,买下摩拜单车,让人看到王兴在出行市场上的决心,将有利于提升美团点评的估值。相比动辄数百亿的估值,买摩拜的这点钱真的不算啥。

长期来说,王兴的野心是做用户生活服务平台——建立一个美团帝国。目前美团已经做了许多的尝试,买入摩拜单车,既可以在出行市场布局,也可以为美团外卖、电影演出、酒店住宿、休闲娱乐、周边游、机票火车、景点门票提供数据支持。至于效果如何,试过才知道。

最后实在不行,王兴把摩拜单车卖了就是。那个时候,美团点评或许已经完成IPO,摩拜单车的结局如何,还重要吗?

文|何玺

本文为 品途商业评论(https://www.pintu360.com)投稿作者:何玺 的原创作品,责编:马红伟。欢迎转载,转载请注明原文出处:。本文仅代表作者观点,不代表品途商业评论观点。

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