腾讯全面狙击阿里新零售,传统零售商会向左走还是向右走?

摘要:腾讯+京东组合,全面狙击阿里新零售,神仙打架,小鬼遭殃,传统零售商要抓紧时间站队了,或许会决定你的未来前途!

2月23日,步步高发布公告,公司与腾讯、京东就智慧零售等签署战略合作框架协议,向腾讯转让6%股份,向京东邦能转让公司5%股份,并与腾讯、京东探索合资公司或其他资本合作方式。

伴随着腾讯/京东阵营再下一城,未来中国零售业格局究竟会如何变化?线下还有多少空间留给线上巨头?

德勤在一月根据各个公司2016财年的相关数据,发布了2018年度全球零售商力量报告(Global Powers of Retailing 2018)。其中,来自中港台地区的企业共15家,我们以此为基础,分析下未来趋势。

这15家企业包括了京东、苏宁、屈臣氏(香港)、华润万家、国美、牛奶国际(香港)、唯品会、百联股份、永辉超市、周大福(香港)、统一超商(台湾)、百丽国际(香港)、重庆百货、大商股份和农工商超市。

来源:DonG整理相关数据

除去已经站队的京东、苏宁、唯品会、百联股份和永辉外,其余10家公司尚未表明立场。他们将来的一举一动或许都会影响整个中国零售业的竞争形态。

屈臣氏

来自香港的屈臣氏集团排名第51位。截至到2017年6月底,屈臣氏共经营13个零售品牌,在全球24个市场拥有超过13,500家店铺。产品涉及个人护理、保健及美容产品;食品及洋酒;以及消费电子及电器产品。

财报显示,中国市场是屈臣氏近年主要的发力点,去年上半年国内店铺数量达到3014家,同比增长15%,遥遥领先其他地区。

来源:长江和记2017年中报

由于新店增长迅猛,导致同店销售下滑。去年上半年,屈臣氏在国内的同店销售额增速为-6.2%。跌幅较2016年同期的-8.5%已经有所收窄。实际上,他们在去年第二季度的跌幅已经进一步收缩至-2.7%。

来源:长江和记2017年中报

屈臣氏在2016年的年报中披露,未来会继续专注推广自有品牌产品,加强客户管理以及开发大数据和电子商务。他们已经入驻了京东和天猫平台。

腾讯入股海澜之家,阿里牵手居然之家,可见互联网巨头的眼中,线下实体店并不局限于超市/卖场/便利店等。屈臣氏专注的美容/护肤店是目前阿里和腾讯还没有覆盖的领域,未来或许会被两家极力拉拢。而大力开拓国内市场的屈臣氏,也确实有和互联网巨头合作的空间。

华润万家

2015年4月,华润置业宣布将除啤酒外的所有业务从上市公司体内剥离,其中就包括了华润万家。原因在于零售业务严重拖累了上市公司业绩。2014年,华润万家斥资220亿港元控股了英国零售商Tesco在中国的134个乐购门店及19个购物商场,这成为中国零售史上最大一桩并购案。随后,受到整合Tesco的影响,华润业绩开始下滑。2015年3月,华润创业有限公司发布盈利警告称,受累于收购巨亏的Tesco中国业务的影响,公司旗下零售业务净利润将下降20亿港元。其门店数量也从2015年上半年的4800家下滑到2016年的3224家。

在阿里和腾讯两强之间,央企背景的华润尚未正式表态。不过,华润置地在去年9月与腾讯签署合作协议,双方将在智慧园区、电子支付、大数据、文创领域及物联网创新实验室等五个方面开展深入合作。今年2月,华润集团董事长傅育宁到访腾讯总部,与马化腾等就双方在多场景下“互联网+”的互补与合作进行会谈。这么看来,华润似乎有点亲腾讯。

国美

老牌家电巨头国美排在榜单第80位。他们在2017年上半年380.73亿元,增长7.82%。综合GMV增长22.87%,其中线上GMV增速为54.24%。去年,国美电器更名为国美零售,显示了在新零售领域的野心。

国美在一级市场试点打造2至3万平米的多元化娱乐休闲卖场,进行多业态经营(如家电、影院、餐厅及家居);对尚有空白地区的二级市场继续入驻并探讨地方家电品牌合作模式。截止到2017年6月底,国美共有线下门店1581家。

虽然名声在外,但由于在品类上和苏宁及京东高度雷同,阿里和腾讯应该不会对国美很感兴趣。

牛奶国际

多数人对牛奶国际这个名字或许比较陌生,其实他们是香港怡和集团旗下专注于零售和餐饮的企业,有点类似屈臣氏在长江实业的地位。对于A股投资者而言,他们最熟悉的身份是永辉超市的最大股东,持股比例达到19.99%。

牛奶国际目前有4大业务板块。食品(超市/卖场和便利店)、健康和美容(万宁、Guardian、Rose Pharmacy等)、家具(主要是宜家)和餐馆(美心集团)。

来源:牛奶国际2017年半年报

受累于超市及大卖场表现不佳,2017年上半年,牛奶国际实现营业收入55.05亿美元,同比下降1%。2016年是牛奶国际成立130周年,截止到那年底,公司共拥有店铺6548家,新增114家。

来源:牛奶国际2016年报

牛奶国际的特点是多元化,不仅布局了多种零售业态,还跨行业跨地域。比如2016年的食品业务收入达到了152亿美元(含合资公司),但却分布在11个市场。这就导致其在单个市场的影响力比较低。所以,虽然牛奶国际的排名达到85位,但其在国内的影响力恐怕并不高,这会降低他们对阿里、腾讯的吸引力。

周大福

珠宝集团周大福排名第150位。受益于国内珠宝行业的复苏,截至到2017年9月低的6个月里,周大福营业收入达到247.54亿港币,增长15%。国内零售点达到2358个,净增长112个,同店销售增长10.3%。会员数量达到173万,并且贡献了30%以上的销售额。

周大福对用户体验非常重视,他们正通过Smart+计划创新产品、管理客户关系并提高生产效率。在国内市场,周大福推出SOINLOVE(婚嫁产品)、Monologue(突出个性,并且赞助中国有嘻哈)等不同形态的店铺打造差异化体验。此外,他们还在深圳、顺德、武汉三地设立“智造”生产基地,以期实现生产及供应链的标准化、自动化、数据化和智能化。

新零售最主要的特点即强化用户体验和数据驱动。从这个角度来看,周大幅现有的战略规划似乎和腾讯、阿里的目标高度一致。而且珠宝品类是目前巨头们尚未涉足的,周大福或许和线上巨头有广阔的合作空间。

统一超商

统一超商是唯一上榜的台湾企业,排名154位。统一超商的经营范围包括便利店、百货、餐饮等。2017年上半年,统一超商的营业收入达到了1081.75亿台币(约233.79亿人民币),同比增长2.3%。

财报显示,截至到2016年底,统一超商在中国市场的业务主要是上海的统一星巴克,店铺数达到1200家,营收破50亿人民币。但由于他们已经在2017年7月向美国星巴克出售50%的上海星巴克股份(交易完成后,星巴克在中国大陆实现全面直营),因此,目前统一超商在大陆的业务分量并不重,主要是上海和浙江的7-ELEVEN。考虑到阿里已经在华东有较多布局,腾讯或许会更感兴趣。

百丽国际

刚刚在去年7月正式退市的百丽国际排在第157位。其2016/17财年(截止到2017年2月底)营收收入达到417亿元,增长2.2%。其中鞋类业务收入下降10%,为189.6亿元;服饰业务227.5亿元,上涨15.4%。

截止到2017年2月28日,百丽在国内共有20716个零售网点,包括了13000多家鞋店和7000多家运动服饰店。

来源:百丽国际2016/17财年年报

随着线上人口红利的枯竭,门店作为线下流量入口的价值将凸显。拥有庞大线下门店的百丽,其价值自然不言而喻。百丽在完成私有化后,高瓴资本创始人张磊成了新的掌门人。由于张磊此前投资过腾讯和京东,所以,我认为百丽国际未来或许会站队腾讯/京东阵营。

重庆百货

重庆百货的业务包括百货、超市、电器和汽车贸易,是西南地区零售业的主要玩家。截至到2017年上半年,重庆百货拥有门店258个,覆盖了重庆35个区县和四川、贵州、湖北等地。公司旗下拥有重庆百货、新世纪百货、商社电器和商社汽贸等著名商业品牌,在重庆当地有较高的知名度。

2017年上半年,重庆百货实现营业收入169亿元,同比下滑6.77%。主要是转让了商社信科和商社电子股权转让,本期收入不再纳入上市公司;以及关停了部份低效门店所致。

目前阿里、腾讯均未覆盖西南地区,重庆百货在未来很有机会受到阿里、腾讯的青睐。

大商股份

大商股份涉及百货、超市、电器等经营业态。截止到2017年上半年,共160余家实体门店,主要分布东北地区(辽宁为主)。此外,河南和山东也有所布局。

去年上半年,公司营收140.7亿元,同比下滑6.8%。三大业务板块均为负增长。百货、超市、家电连锁业务的增速分别为-6.63%、-7.2%、-5.6%。从地域角度看,除山东以外,其他地区的营收也都在衰退。

来源:大商股份2017年半年报

实际上,2014-2016年,大商股份的营收增速始终为负值,分别是-4.57%、-4.27%和-8.9%。这或许是近年来东北经济困境的真实写照。

面对这样的局面,京东和阿里表现迥异。2月24日,京东集团与沈阳市政府签署《战略合作框架协议》,就京东智慧物流、农村电子商务、“无人”黑科技、O2O便利店、互联网金融等业务领域进行深度合作。相比之下,阿里在东北还没有什么大的动作。这是否意味着大商股份未来更有可能靠近腾讯/京东阵营?

农工商超市

这家起源于1993年的老牌超市已经是第八次进入德勤的“全球零售力量250强”,今年他们以37.93亿美元的零售业务收入排名239。根据中国连锁经营协会(CCFA)发布的“2016年中国连锁百强”,农工商共有2317家门店。旗下便利店可的、好德也有约1400家门店。

往左or往右?

综合而言,这10家公司各有特色,他们未来每一个动作都会对行业的竞争格局产生重大影响。另一方面,对于传统零售企业来说,他们在面对阿里和腾讯/京东时,会如何选择?

我们认为参考两个阵营之前的投资情况,阿里控制欲更强,其持股比例通常都很高,入股后往往是排名靠前的大股东。比如苏宁(19.99%)、高鑫零售(71.98%)、银泰(收购)、三江购物(25%)等。相比之下,腾讯要保守得多,他们的入股大多是5%左右,这或许和他们在电商领域的失败经历有关,所以他们对自己在新零售的定位更多是一个技术输出的角色。

由于涉及的股份较小,相信这是腾讯可以在短时间内迅速入股多家企业的原因。相比之下,阿里和目标公司的谈判必然困难地多。当然,京腾阵营也有缺点。虽然在股权结构上京东没有要求很大的份额,但在业务上,京东和很多实体企业还是有明显竞争的,比如他们和永辉的合作就一直没什么进展。

总之,伴随着阿里、腾讯等巨头加速向线下拓展,以及零售行业的整体回暖,2018年的中国零售业必将更加精彩。

作者/李成东

本文为 品途商业评论(https://www.pintu360.com)投稿作者:李成东 的原创作品,责编:王彤。欢迎转载,转载请注明原文出处:。本文仅代表作者观点,不代表品途商业评论观点。

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