携程与去哪儿分合博弈 关键点或在艺龙

观点
百度给Expedia开出的价码据称比阿里更有竞争力,且去哪儿+艺龙的酒店资源的确可以在短期内快速逼近携程的市场份额。在去携整合谣言遍天下之时,据可靠消息人士透漏,去哪儿已经做好再次与携程翻脸的准备,而这次翻脸仰仗的底牌是,百度以手中去哪儿的股份,换取Expedia手中艺龙的股份,百度仍是去哪儿的大股东。

尽管艺龙在公众视野中已久久没有动作,但若探讨“去携整合”的博弈时,漏算了艺龙这步可能存在的变化,则会丧失对全盘棋局变数的把控。

尽管去哪儿目前并没有真正的超越艺龙,但若携程、去哪儿持续激战,很有可能间接造成艺龙死亡。

Expedia显然看到了艺龙尴尬的处境。但不能忽视的是崔广福执掌艺龙后,专注于酒店预订近8年。

尽管任何人都可以说,艺龙的前景是目前在线旅游行业中最难以琢磨的,但没人敢否认艺龙现今在酒店预订领域的余威。这样的竞争对手,如果未来的身份不是第三方势力,反而加入了竞争对手的阵营,相信任谁都要头疼三分。

如今,在去携整合谣言遍天下之时,据可靠消息人士透漏,去哪儿已经做好再次与携程翻脸的准备,而这次翻脸仰仗的底牌是,百度以手中去哪儿的股份,换取Expedia手中艺龙的股份,百度仍是去哪儿的大股东。

事实上,近一年以来,携程、百度、阿里等都打过艺龙的主意。

去年下半年,阿里曾与Expedia就收购艺龙的事项有过一轮接触,但据海外消息人士称,Expedia最终未与阿里达成协议,原因是不想放弃其在中国唯一一块尚具实力的根据地。

Expedia并不缺钱,是否亏损不能成为其出售艺龙的主要理由。艺龙更重要的是代表Expedia在中国的战略地位,艺龙可以卖,但Expedia一定要以艺龙换取一个在中国市场更具优势的位置。

并且Expedia认为,阿里旅游业务主要功能是反哺自身的金融业务,出发点与Expedia的定位不符。而这次,百度开出的价码据称比阿里更有竞争力,且去哪儿+艺龙的酒店资源的确可以在短期内快速逼近携程的市场份额。

站在百度的立场上,如果携程不合作,那么百度就要造出一个携程与之抗衡。

对于艺龙的背景与业绩无须赘述,但一个值得注意的现象是,近半年以来艺龙高管团队频频离职。

尽管在2013年底的时候,艺龙CEO崔广福曾表示,董事会专门授予艺龙管理团队限制性股票,以挽留和激励管理团队。但崔广福并没有对外透露董事会给予的条件究竟是什么。

随着众多前艺龙高管外出创业,业内一个公认的观点是,外出创业赚钱显然比留在艺龙,达到董事会要求业绩,领取限制性股票更简单一些。

同时,尽管去哪儿CEO庄辰超此前放出2016年底盈利的豪言,但业内普遍认为这是去哪儿弹尽粮绝的时间节点,由亏损换市转成盈利,是不得不为的无奈之举。

如果百度继续贴钱,投入产出比并不高,因此,收购艺龙是确保去哪儿能快速与携程站在同一水平线作战,最便捷的方式。

当然,这里也有逼迫携程妥协的意思。时代不同了,大家谈的都是生意。

这让我想起来电影《黑社会》乐哥规劝大D的台词。

“尖沙咀有600多家食肆,卡拉OK三十几间,大小夜总会二十多间,酒吧过百间,电玩中心、桑拿也有五六十间,光收保护费每个月都有一千多万。还有贩卖药丸、代客停车等等业务。一个人怎么吞得下?不过,一个人不行,但整个社团就行。如果你非要另起炉灶,这两年我什么都不做,我带整个社团打你。我会准备两副棺材,一副给你,一副给我。”

从这个架势上来看,我暂时想不到携程会如何应对。如果一定要想出一个破解之法,其中之一是,携程能否赶在去哪儿之前搞定艺龙。不过,携程已经接受Priceline入股,并且Priceline是Expedia在国际市场中最大竞争对手。

另一个可能的情况是,不知携程会不会选择借助同程D轮融资的时间点,控股同程。然而,选择同程或许意味着携程再与去哪儿谈论整合,就会涉及垄断。

因此,这将是泾渭分明的两大阵营,接下来行业的厮杀只会更加激烈,这显然没有趁现在控股去哪儿更具战略性。

本文原载于环球旅讯,原文标题《“携程与去哪儿整合”博弈关键点或在艺龙》

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