P2P泡沫露端倪,国家监管或加速行业洗牌

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实际上,P2P在中国已有近10年发展,不过之前一直都发展相对缓慢,2013年一度被定义为”互联网金融元年“,引爆了货币基金、众筹、P2P、网络银行等众多业态。
文/张晓斌
潮水退去,才知道谁在裸泳。对于风头正劲的P2P而言,潮水还在迅猛上涨,但已经有弄潮儿露出了裸泳的身姿,不时曝出的诈骗、“跑路”等丑闻,让追逐高利的投资者梦碎。
互联网金融的风口上,P2P这一概念还能飞多远?随着市场竞争激烈化,谁会在洗牌中真正胜出?
“跑路”事件频发
伴随P2P(Peer-to-peer)网贷火爆的是,“跑路”名单也在不断刷新。
90后老板、上过央视、跑路,在这些字眼的渲染之下,10月中旬,四川一家P2P平台——铂利亚被曝光拖欠投资人7000多万元,负责人失踪。整个“十一”黄金周,全国发生了温州“融易财富”等5起跑路事件。
实际上,对于P2P而言,跑路早已不再新鲜。根据网贷之家的监测数据,从2013年截至今年上半年,全国已有122家平台出现资金链断裂、欠款、跑路等问题。
诸多跑路案中,网赢天下涉资最多,该公司累计1.67亿元资金去向不明,受害人1009名,近期已经立案开审,被称为P2P网贷第一案。但该公司负责人依然在逃,而庭审被告均否认“非法集资”。
在此之前,重灾区主要集中在广东、浙江和江苏等民间资本相对活跃的地区,但今年以来,北京地区也开始陆续发生P2P跑路问题。
不过对于跑路事件,业内看法不一。
“大部分跑路的都是伪P2P,哪里算是P2P。”一家P2P创业公司人士告诉记者,P2P近两年发展很快,但整个行业有些鱼龙混杂,一些骗钱的人也跟着进来了,但其目的并不在于长久地做好一家公司。
该人士表示,P2P行业看起来门槛很低,很容易进来,但要活下去,把公司做起来却很难,面临太多层面的问题,比如融资项目、风险控制、寻找用户等等。
“一些P2P就是非法集资,只是披着互联网金融外衣。”一名互联网业界人士告诉记者,互联网金融成了投机甚至不法勾当的机会,用行业的话说,在这个风口上,“很多猪都飞了起来,但现在有的开始往下掉。”
一位不愿具名的深圳P2P公司人士告诉记者,现在行业还没有正规化,存在乱象。“有的P2P公司违规操作,实际上没有债权标的,制造虚假债权让人来投;还有些平台利用P2P进行自融;还有些公司没有实力,经营不善,导致风险失控,然后不得不跑路。”
互联网助推剂
对于P2P行业而言,余额宝引爆的互联网金融无疑是一个强大的助推剂。
“P2P能够迅速发展,很大程度上要感谢余额宝。”上述P2P创业人士告诉记者,余额宝重新定义了人们的消费和理财习惯,大家发现在银行存款之外,还可以通过互联网产品理财,而相比余额宝等产品,P2P投资回报率更高,也吸引了越来越多的投资者。
实际上,P2P在中国已有近10年发展,不过之前一直都发展相对平缓,2013年一度被定义为“互联网金融元年”,引爆了货币基金、众筹、P2P、网络银行等众多业态。
“对投资者来说,放银行定存一年也就3个点,做理财也就5-6个点,投资P2P,即使是低利息贷款,年化收益也能够达到8-9个点;对借贷方来说,信息更加透明,有时候,贷款利率甚至比银行还低;最为重要的是,P2P非常便捷、快速,如果解决了公信问题,对金融业是一次革命。”上述深圳P2P公司人士表示。
中国互联网协会发布的《2014中国互联网金融报告》显示,2013年以前,P2P网贷平台数量不足200家,成交总额约200亿元,网贷投资人规模约5万人。无论从投资规模或参与人数来看都是小圈子游戏。
2013年以后,P2P网贷以平均每天成立一家平台的速度增长,截至2014年6月,平台数量达到1263家,半年成交金额接近1000亿元,接近2013年全年成交金额;有效投资人超过29万人,比2013年以前约增长3倍。
赛迪顾问分析师徐锟告诉记者,目前全国有P2P平台2000多家,平均每天成立3-4家,而今年累计交易额预计会爆发增长至2000亿元规模。
“最显著的变化是,目前越来越多背景雄厚的企业和集团入场,包括国资、银行、上市公司、地产商、IT巨头等多元背景。”徐锟介绍,今年9月新上线的P2P平台中,就有4家国资背景、1家IT上市公司背景企业。
“飞猪”还能跑多远
在互联网金融的风口上,P2P这一概念还能飞多远?
“什么时候洗牌就很难说了。”上述深圳P2P公司人士认为,比较可能的情况是,银监会出台相关明细、比较严厉的措施,可能会有市场调整;如果监管明细要求不是很高的话,大部分P2P方式还是能存在的。“但监管政策一出台,就死一大片的可能性不会太大,相关监管政策出台,可能会抬高行业准入门槛。”
该人士认为,P2P可以参照信托历程。信托最初也是一千多家,经历了几个过程之后,现在也只剩下60多家。“目前的基调是不会颁发牌照,但在未来几年或者十几年会不会颁发牌照,还是未知数。
长江商学院教授陈龙则认为,由于目前仍存在严重的金融倾斜,短期之内又不能很快改变,所以包括P2P在内的互联网金融会有很大的发展空间。不过,要做好互联网金融,需要解决风险控制、征信等核心金融问题,这个时候拥有大数据和云计算能力的平台公司,会更加具有优势。
网贷平台积木盒子人士告诉记者,“目前整个行业还是积极向好的,还处于大家一起把行业做热的阶段。国家虽然还没有明确的监管政策出台,但在大的框架方向上,还是支持P2P等金融业务创新。”
“在整个行业正规化、洗牌之前,P2P行业空间还是很大。”上述深圳P2P公司人士表示。
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谁是最后的赢家
伴随着P2P火爆,入场淘金者越来越多,除了早期P2P创业者,包括传统金融机构、互联网公司、风险投资等纷纷涌入P2P行业。从今年年初,不少P2P平台开始进行A轮、B轮融资,甚至有的平台放出风声要上市融资。
与此同时,互联网公司也开始布局这一市场。
今年4月初,阿里小微金融服务集团(目前已更名蚂蚁金服)成立了“招财宝”平台,作为余额宝之后互联网金融第二弹,开始以平台的方式运作,接入更多第三方基金、保险等金融机构,收益率也超过之前的余额宝。
另一大互联网巨头百度公司,在“百发”、“百赚”等基金产品项目之后,也开始切入到“消费信贷市场”,9月份百度携手中影、星美等机构成立的“百发有戏”成为首个试水平台之后,后续还将推出更多的消费信贷平台。
除了两大巨头,其他互联网公司和部分IT投资机构也开始陆续切入到P2P等互联网金融领域。
2014年9月,小米公司宣布领投P2P网贷平台积木盒子B轮3719万美元融资,而在今年2月份,积木盒子获得了银泰资本的A轮融资,规模为千万美元。
10月15日,P2P网贷垂直社区网贷天眼宣布,获得联想控股旗下君联资本千万美元A轮融资,而君联资本方面已经明确表示,P2P行业还有很大发展空间。
截至目前,已经有二三十家P2P平台获得风投。不过对于P2P监管,依然没有相关明细政策出台。不少市场声音认为,随着监管未来趋于明朗化,P2P本身市场结构优化、重整,可能会导致新一轮市场洗牌。
在赛迪顾问分析师徐锟看来,随着各种资本进入,P2P行业逐渐分化成三大阵营,大佬系、土豪系以及当前炙手可热的风投系。不过,目前获得风投的P2P平台大多尚未具备完善的风控能力。“风投系起步晚,因海外背景可能不太接地气。在线下调研方面,比较依赖第三方平台和担保公司,自身掌控力不足,可能面临风险,但自建风控和调研网络又非一日之功。”
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责编:舒缈
本文原载于华夏时报,原文标题《国字头入局加速行业洗牌 P2P泡沫溢出》
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