阿里巴巴的波折上市路

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文/杜航(品途网高级记者,微博@行者杜航) 2007年11月阿里巴巴在香港挂牌上市,历经5年后,于2012年2月私有化退市;隔年,阿里巴巴希望重回香港上市未果,随后于2014年3月正式启动赴美上市。阿里巴巴上市之路具体时间轴如下。 香港上市 2007 10 15 阿里巴巴集团旗下阿里巴巴(即B2B业务,下同)正式启动融资国际路演,首场路演在香港举行,阿里巴巴集团董事局主席马云、阿里巴巴CEO卫哲、阿里巴巴CFO武卫和阿里巴巴非执行董事蔡崇信纷纷亮相,与投资人进行沟通。 阿里巴巴首轮路演主要面对机构投资人。根据招股书信息显示,阿里巴巴发行价预定为10到12港元之间。以此计算,阿里巴巴最多将募集资金103.1亿港元。 阿里巴巴还引入五位基础投资者,他们将总共认购此次IPO中价值1.45亿美元的股票。它们是AIG Global Investment Corp. (Asia) Ltd.、中国工商银行股份有限公司以及分别由九龙仓集团有限公司主席吴光正(Peter Woo)、鸿海董事长郭台铭(Robert Kuok)和新鸿基地产发展有限公司郭氏家族掌控的投资公司。 2007 10 29 下午,中国B2B电子商务公司阿里巴巴上市发行价最终确定为13.5港元,将于11月6日在香港联交所挂牌上市,预计融资总额达14.9亿美元。 阿里巴巴原定招股价范围为10港元—12港元,在完成国际路演后,阿里巴巴将招股价上限提升至13.5港元。目前,阿里巴巴已经完成在香港的认购。据证券行资料显示,共录得逾670亿港元认购,超额37倍。 根据计划,阿里巴巴共发行8.59亿股,其中6.315亿为旧股,其余为新股,上市保荐人为为摩根士丹利、高盛及德银。 2007 11 6 阿里巴巴在香港交易所正式挂牌上市。在香港公开发售部分共收到56.62万份申请,但只有19万份获分配股份,投资者需斥资约13.6万港元、认购20手(1万股),才能稳获1手;但其公开招股部分在超额认购约257倍的情况下仅回拨至25%,有别于其他新股回拨至50%的做法。 由此,阿里巴巴市值将达682亿港元,市盈率超过100倍。公告还透露,有55.55万份有效申请的认购总额在500万港元以下,而认购500万港元以上的只有1.07万份。根据此次宣布的配发基准,认购1手的27.84万份申请中,只有1.67万份成功获发1手,中签率只有6%。此外,包括雅虎、工商银行亚洲在内的8大基础投资者一共认购了18.4%的阿里巴巴股份。此番阿里巴巴共冻结资金达4475.18亿港元。 阿里巴巴表示,扣除包销佣金、奖金及各种发售开支,此次全球发售所得款项净额约为29.39亿港元,其中约6成、17.63亿港元将用作策略性收购及业务发展措施,如收购其他公司及业务、技术、联盟措施等;有两成、约5.88亿港元的资金将用作发展公司中国及国际的现有业务;有1成、约2.94亿港元的资金将用于购买电脑设备和发展新技术;还剩余的1成将用作营运资金以及其他一般用途。 香港退市 2012 2 9 阿里巴巴集团向旗下港股上市公司阿里巴巴网络有限公司宣布停牌。 2012 2 21 阿里巴巴在港交所发布公告宣布,阿里巴巴集团拟以每股13.5港元回购其旗下子公司阿里巴巴B2B上市公司股票,该价格与2007年底上市发行价持平,预计耗资约190亿港元。马云表示,退市是为股东负责。 阿里巴巴集团拟以每股13.5港元的价格执行私有化操作,该价格较2月9日停牌前的最近60个交易日的平均收盘价格溢价60.4%,比最近10个交易日平均收盘价溢价55.3%。较2月9日停牌价格溢价45.9%。目前,阿里巴巴集团持有阿里巴巴B2B公司73.5%的股份。 2012 5 25 该计划在阿里巴巴网络股东大会以5.89亿股数,占整体95.46%的赞成票通过。 2012 6 8 阿里巴巴网络公司股票正式停止交易。 2012 6 20 阿里巴巴网络公司从港交所正式摘牌。 香港博弈 2013 8 23 《香港经济日报》援引消息人士的话称,阿里巴巴集团已经向港交所提出了合伙人制度的上市建议,该制度将允许包括马云在内的合伙人在上市后提名半数以上的董事,以保证对公司的控制权,而非之前传闻的采用双重股权的方式。 港交所回应称,不会对上市个案进行评论。阿里巴巴发言人则表示,尚未决定上市地点,也未申请上市。 2013 10 9 香港特区政府财经事务及库务局局长陈家强公开表示,香港上市规则规定不能设有双重股权,为了保障投资者权益,必须坚持“同股同权”的原则。目前,联交所并无计划就新股上市采取不同股权制度展开公众咨询。 2013 10 10 下午,在媒体交流中,阿里巴巴集团CEO陆兆禧对外界“赴港上市”传闻做出评论,称“决定不选择在香港上市”。这是阿里巴巴高层首次就在香港谋求上市的问题做出的公开明确表态。 赴美IPO 2014 3 16 午间,阿里巴巴集团宣布启动在美国的上市事宜。阿里巴巴集团在声明中称,启动在美IPO会使公司更加透明、国际化,进一步实现阿里巴巴的长期愿景和理想。 2014 5 7 阿里巴巴集团向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO招股说明书,阿里巴巴集团将会在纽交所或者纳斯达克上市。 据招股书相关数据披露,2013年2-4季度 (从当年4月1日至次年3月31日),阿里净利润高达177.42亿元,净利润率达43.8%。阿里2010-2013财年净利润分别为-5.03亿元、16.08亿元、46.65亿元及86.49亿元。 2014 6 26 阿里巴巴集团向美国证券交易委员会提交文件,申请在美国纽约证券交易所挂牌上市,股票交易代码为“BABA”。纽交所发言人随即表示:“经过全面而审慎的交易所选择过程,我们欢迎阿里巴巴集团加入纽交所,加入我们全球顶尖公司和领先品牌的网络。” 2014 9 8 阿里巴巴在纽约启动IPO路演,投行销售人员上午介绍IPO情况,之后投行和阿里巴巴高管在纽约华尔道夫酒店(Waldorf Astoria)为投资者举行午餐会。 纽约路演结束后,阿里巴巴还将赴美国其他城市继续路演,包括波士顿、巴尔的摩、丹佛、旧金山和洛杉矶。美国路演结束后,阿里巴巴将移师香港、新加坡和伦敦,而部分代表还可能造访中东。 阿里巴巴IPO路演预计将于9月18日结束。 2014 9 18 确定IPO发行价68美元。 2014 9 19 正式挂牌交易。 相关文章: 《O2O在阿里巴巴IPO中的位置》 《IPO,马云想对投资者说这些》 《为阿里巴巴上市打抱不平》 《众说纷纭:不同人眼中的阿里IPO》 更多文章详见:【专题】阿里巴巴今晚赴美IPO 责编:潘星汉 原创声明:品途网尊重原创作者及单位版权,本文为品途网原创内容,作者:杜航,微博@行者杜航,转载请注明出处,违者品途网有权追究其法律责任。
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