资本硝烟过后,58同城的“痛”

快讯
文/彭成京
腾讯占位意义远大于看中58价值。为什么这么说?这要回归到两点:一是腾讯的投资逻辑,二是58的价值有多大。腾讯早期布局O2O多是自营产品,但多结局惨淡。自2012年底,腾讯转变策略——投资+整合,主打线上社交流量入口,力保用户黏度,形成“社交+流量+平台+垂直细分”,通过社交平台这个大主干延伸出与各细分领域交叉的垂直平台和本地生活服务下图是腾讯历年来在O2O领域的布局。

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腾讯眼里的58:胡萝卜or金刚钻?
通过上图可以发现,58同城只是腾讯布局O2O诸多棋子中的一枚。那么这枚棋子的角色是卒还是車?58对腾讯的价值取决于58自身的价值。作为一个大而全的分类信息平台,囊括本地生活服务各行各业,貌似强大无比,实则漏洞百出:
第一大硬伤——信息质量把控不严,用户体验差。58同城把自己确立为供所有商家和个人都可以自由发布交易信息的平台,日均发布信息超过10万条,据说58同城在天津有500人规模的信息审核团队,平均每人每天处理200条信息,按8小时工作计算,每个信息的审核时间仅需2.4分钟!我无法想象一个人怎么能够在2.4分钟内判断一条信息就一定是真的。
第二大硬伤——难以把控线下商家。58的主要营收来源是广告,这就决定了58的运营重点放在广告销售和平台展示上。据其去年9月的招股书显示,58同城拥有3780名销售人员,可见58的重点从来就放在怎么拓展商户数量上,而对商户的质量和如何对接线下商家让用户拥有良好的服务体验却很少涉及。拿租房来说,58同城的主攻方向是住房,但与垂直细分网站短租平台相比,58同城仅仅只提供了住房的房源和经纪人的联系方式,其他有关支付、担保全交给用户自己去面对。而相比较短租平台,以小猪短租为例,用户租住房屋首先需要和房东建立线上沟通,下订单时需要提供身份信息验证并在线支付订金和租金,租金经由小猪短租中转给房东,如果房东提供信息虚假,租金在平台滞留,引入了类似支付宝的交易担保环节。而房东提供的每一套房都由短租平台雇佣线下摄影师实地拍摄验房。
第三大硬伤——劳动密集型人海战术,高能低效。2013年9月28日58同城在向美国证券交易委员会(SEC)提交的招股书显示:(1)营收规模:2011年4150万美元,2012年8710万美元;(2)员工规模:截至6月30日有5254名员工,其中有3780名销售人员;(3)商户规模:2013Q2有430万活跃商户,29.77万付费商户,5640万条的信息。另据58公布的2013年财报显示,去年58同城总营收为1.47亿美元,其中会员服务营收为8570万美元,超过公司总营收50%以上,同比增长78.9%,主要原因系付费商家数量增加,而来自其他业务(主要与团购业务相关)的营收仅为160万美元。
以上数据发现:动用近4000人的销售人员去大规模扩张地面商家做会员服务,而会员服务绝大部分是提供广告。一旦丢失广告收入,58基本上就失去了经济来源。因此商家的数量被排在了58的头等位置。随着互联网PC端流量红利期的日渐式微,为了保持广告收入的持续增长,扩大商家数量就成了不得已而为之的弦上之箭。
第四大硬伤——缺乏核心竞争力,没有具体确定的目标。团购兴起之时,58为了增加估值,扩充营收,贸然上线团购,几年下来团购经营得惨惨淡淡,不得不收缩规模。当赶集网推出招聘季时,58同城紧跟招聘节;赶集网有房产帮帮,58同城出现房产网邻通。58口头上不把赶集放在眼里,但却密切关注赶集的一举一动,并作出针锋相对的回应。58仗着上市有资金支持消耗赶集,但这并不是投资人愿意看到的;58努力做着大而全的平台,却忽视赶集逐步收缩战略往垂直细分扎根。早在2013年5月姚劲波就对媒体宣称,58发展最快的是手机端,一年过去了,58的手机端却要寄希望于腾讯的移动入口了。
那么,58同城在腾讯眼里是其布局O2O坑里的萝卜还是挖掘金矿的金刚钻?大家可以帮助58想想,58也请自己静心深思。
58当真没有资本压力?
(1)一份来自投资银行JG Capital的研究报告声称,“在未来几个季度,58同城营收将继续稳步增长,主要得益于进一步的商家渗透和商业化能力的提升。但与此同时,我们对58同城的利润率压力和竞争压力表示担忧。为此,我们给予58同城股票减持初始评级,将目标股价定为32美元。”
(2)58同城2013年财报显示,其四季度销售与营销支出为2420万美元,全年总的市场费用为8480万美元。58同城2013年总营收是1.47亿美元,而其市场投入成本却高达8480万美元。这就不难理解JG Capital对58的“利润率压力和竞争压力表示担忧”。
(3)一个细节:58同城与腾讯谈下7.36亿美元巨额合作仅用了10天时间!除了体现双方的果断和决绝,笔者实在不知道说什么好。而据笔者所知,已有投资界分析人士给出评论:58完全可以再等待一段时间,没有必要这么急切地与腾讯达成合作,这当中不能排除投资人急于套现的可能。
综上笔者认为,58同城正行进在危险的路上。(1)姚劲波隔空回应杨浩涌58不站队,但舆论普遍认为58接受了腾讯入资就是站队,不管占股多少,58的血管里已经开始有了腾讯的血液,将来与百度阿里、360等合作将多少会给58带来一些阴影;(2)如果58的盈利模式不发生改变,58终将被粗放型的广告营收拖累至死,在互联网的世界,没有创新就是等死;(3)内容跟不上形式,诚信缺失无法承载起58同城大而全的平台梦,当用户体验被伤透时,品牌形象就被透支了。笔者奉劝老姚,趁着有现钱多干点实事,真正把产品做好,把体验做好,落到实处,其他都是花架子。
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