余额宝:拼死站在5%的悬崖边上

快讯
近日,余额宝最新的7日年化收益率终于破五,跌到了4.985%,这也是余额宝近半年以来,首次收益率在5%以下。尽管余额宝的收益率依然高于绝大多数其他各种宝(目前仍居规模前十大宝收益率之首),也依然远远高于银行的活期利率,包括即使是跟银行一年期定存的3.3%(上浮10%之后的最高利率)相比,也依然高出51%以上,但是,这依然是一个很关键的标志性事件。 说余额宝收益率破五是一个标志性事件,是因为这个5%可能是很多投资余额宝的人内心的一道心理防线(至少是第一道防线!),高于还是低于5%,会直接影响他们接下来会加大还是减少在余额宝上的投资决定及行为。如果这道心理防线被冲垮,引发了连锁反应,也即所谓的“挤兑效应”,那么对于余额宝来说,将是致命的打击。 其实,早在4月底5月初,余额宝的7日年化收益率就已经早早站在了5%的悬崖边上了。好在天弘基金采取措施(比如业界分析的可能动用了之前的部分高收益回报),才让余额宝的收益率在两周左右的时间里,一直可以站在5%以上,期间甚至有个别天数,余额宝的收益率不降反升。但大势所趋,这个5%的心理防线,天弘基金虽然死守,但终归没有守住。 当然,这不怪天弘基金,甚至我们还要为天弘基金叫好!作为阿里巴巴的控股子公司,在余额宝背负如此巨大的社会舆论压力的背景下,至少,阿里巴巴这一次没有去做过多“干预”收益率的事情,虽然它完全有能力做得到。 只是,如果这个7日年化收益率再持续下跌,不知道余额宝还扛得住吗? 要知道,余额宝推出伊始,就立即成为互联网金融时代的第一宠儿,它也被认为是互联网金融的第一块敲门砖。事实上,这块敲门砖完全是纯金打造的,它的收益率曾长期维持在6%左右,并一度最高冲到近7%,加上它拥有“跟支付宝功能联动+可以随时赎回”两大法宝,一度让各大银行的存款被飞速转移到了余额宝上。按照余额宝官方公布的数字,截至2014年一季度末,余额宝资产规模超过了5400亿元,占据全部宝宝军团总资产规模的一半以上,其“吸金”速度堪称是新兴的互联网金融产品的一个奇迹。 也正因为如此,余额宝从诞生的那一刻起,虽然备受网民和普通投资人追捧,但在传统金融业眼里,简直就是一个异类、吸血鬼、洪水猛兽!一个不讲规矩、不懂政治、胡乱搅局的怪胎!也正因为它“吸金”速度太快,影响了几大银行的业务(其实在数量级上还远远谈不上影响),最终导致几大银行动用了限制资金流出、不接受余额宝资金作为同业存款等杀手锏。 事实上,即使是那8100万余额宝投资人,把5400亿元放入余额宝账户的主要动因,也绝不是所谓的T+0、简单方便、跟支付宝打通方便购物和支付等等所谓的互联网金融创新点,也依然是余额宝诞生以来的高收益!而当余额宝的收益率每况愈下时,选择逃离或者另作他投,往往是更多投资人本能的选择。 传说余额宝诞生早期,尤其是在收益率最高到7%的那个阶段,余额宝的净申购比曾一度高达90%以上,而从2013年三季度起,也就是余额宝7日年化收益率开始缓慢下降的时候,余额宝的净申购比也跟着持续下滑。据悉,今年一季度余额宝的净申购比仅为38.7%。(所谓净申购,即新申购资金减去同期新赎回资金)虽然余额宝负责人在之前公开的发言中表示,余额宝至今从未出现过净申购比为负的情况,但净申购比一直在快速下降却是不争的事实。 此番余额宝7日年化收益率破五,显然会加速余额宝资金的流出,如果收益率继续按照这个速度跌下去(比如到4%),净申购比为负的情形恐怕就会很快到来。到那个时候,恐怕各种泼向余额宝的污水会如长江之水滔滔不绝,嘲讽、嬉笑、谩骂、诋毁余额宝乃是上升到清算新生的互联网金融的浪潮会扑面而来,各种躲在阴暗角落的黑影们只怕早已摩拳擦掌、按耐不住了吧。 这将是新生的、尚很弱小的互联网金融行业所要面临的第一次重大打击,证明余额宝不行对互联网金融而言,绝不是什么好事。虽然,我们必须承认,这就是市场。 最后,弱弱的问一句,马云和阿里巴巴会出手救市吗?怎么救呢? 作者:虎龙吟    微信公众号:爱猫狗(catdogiloveyou) 责编:杜航
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