收益高易收益稳难,且买且珍惜!

快讯
余额宝理财通等货币基金都火了,烧火了收益战,烧到了银行,也烧到了第三方支付。 第一把火烧到第三方快捷支付,四大行下调快捷支付限额,大额套利资金流入的通道被切断,据称余额宝每日的净流入大幅下跌,规模扩张不再突飞猛进。 第二把火烧到了货币基金的“眉毛”,央行表态要取消货币基金投资银行协议存款"提前支取不罚息"的政策红利,让协议存款占大头的货基产品捏了把汗。要这么整的话,以后余额宝等互联网分发项目估计也不敢承诺随存随取了,罚息承担不起。 第三把火可能来自于投资者。互联网让曾经高大上的理财服务变身为“大众情人”,但是很多投资者进入理财领域只看收益,而忽视了背后的投资逻辑,当收益回归理性的时候,反而觉得受到了“欺骗”。相当一部分余额宝的投资人认为高收益是理所当然的,低收益是万万不能的。 所谓:不知者,无畏。无畏者,易损。 之所以是不知而非无知,是因为互联网金融理财销售者只管卖而刻意忽略了说,市场情况出现变化或风险出现时,这个责任不该由投资者一己承担,卖的人也有责任。 第一眼的感觉重要,了解货基标准更关键! 以成立十年的老牌货基华夏现金增利货币基金为例。长期来看,在过去十年间,该货基收益始终保持在货基平均收益上(4%已是很高的收益率),且各年的年平均收益均排名前三。
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  但是,很多投资者在选择时不会关注这种长期数据,反而会被昙花一现的高收益所迷惑,出现选择性偏差。事实上,货基收益率突然拔高说明有一笔投资到期并释放了收益,但这种利润释放是一次性的,由于该笔投资已经实现了利润,之后不会再有,当投资者蜂拥而入时,发现收益率在不断下滑,也没什么办法,投资转移也是需要成本的。 从目前主流的互联网基金来看,无支付接口的理财型货基在安全性上更胜一筹。由于没有支付接口,钱只能在你的理财账户和你的银行卡之间闭环流动,即使账户被侵入,钱也没办法转移到其他人账户上。 相比,支付宝由于其消费属性,不可能让钱在一个人的账户间闭环操作,这就留下安全隐患,当你的支付宝被黑客突破后,余额宝内的资金有可能会在毫无防备的情况下被转出,这虽然是小概率事件,但毕竟存在这种可能。央行对快捷支付的限制,也正是考虑到其中潜在的风险。
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  从表格可以看出,基金公司的互联网金融分为两条线,一是傍互联网巨头,一是深耕直销渠道,这叫各有各的道。 如活期通类金融属性为先的产品,基本上是自立门户,存入不受银行限额影响,快速取现的额度也远远高于余额宝、理财通,他们的用户更偏向金融属性,收入和年龄层次都相对较高。这部分用户,才是真正认真做投资理财的。 如余额宝类的互联网属性占优的产品,虽然其资金直接由天弘基金管理,但还是专为消费服务,更倾向于小额存取的网民。这部分用户,不排除有认真做理财的,但玩票居多,理财思维并不深刻,属于一有风吹草动就有可能跑的那批。况且马云也说过,余额宝即使死了也光荣。可以看出,余额宝只是为阿里未来战略服务的一个棋子,在线支付和消费,才是他们更加在意的。 理财的核心是理性,它不只是博眼球、博营销互联网思维,更重要的是要安全稳健地为投资者实现财富保值、增值的夙愿。 最后,还是那句话:收益高易,收益稳难,且买且分析! 品途专栏作者:葛甲 责编:杜航
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