大话互联网新金融(2):那些机遇与风险

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【品途导读】这是继《微信支付算什么  互联网金融才是变革的开始》之后的第二篇文章,上一篇解释了互联网新金融的定义和概述,很多读者误以为是我们 在编词,实则不然;一是 在2012财新峰会上专家们就已经使用了“互联网新金融”这样的说辞,二是作者是为了便于区别传统的金融机构使用互联网的方式,因为在智库、百度等几个百科里认为互联网金融是包括网上银行手机银行这类的,显然作者所认为的互联网新金融是不包含的,倾向于更纯粹的互联网金融产品。以下谈的是机遇与风险:
背景:金融改革政策
2013年的十八届三中全会的召开无疑给传统金融行业注入了一针强心剂,利率市场化、民资银行等一系列措施无疑成为了金融行业从业者弹冠相庆的理由,并确确实实地惠及了你我这般的普通民众。同期,“钱荒”的蔓延和shibor(上海银行间同业拆放利率)的居高不下似乎也表明了政府下定决心整肃大陆货币状况松垮的状况,最夸张的一日GC001号债券回购的年化收益率甚至飙出了57%的高价。而在这一系列状况的背后,围绕的无疑是“激活存量”这一主题——看上去中央政府已经下定决心来结束这一场无趣的,并没有实际上减少失业率(一般经济学的观点是通胀指数上升则失业率会下降),实质上是掠夺普通国民财富的通胀了。而在“互联网新金融”这个尚在襁褓里的领域,这一政策大潮可以说是难得一见的机遇。
机遇:聚合大量零散资源、降低执行成本、个性化
我们可以将“余额宝”视为“互联网新金融”的起点,以往的“互联网金融”产品强调的多是利用网络便捷迅速的特点而达成的支付业务,无论是网上银行、支付宝还是目前尚有热炒的移动支付,归根到底,行使的不过是金融行业中“支付”这一功能,甚至应该视为普通的服务业务而非真正的金融业务。但是余额宝的突破在于将大量零散的客户资金池整合成大额的资金流,从而增加资金的效率?。结合“余额宝”推出之时“金融改革”政策的出台,可以说“余额宝”在起始之时可谓是得天时地利。而从这一方向,我们也可以看到“互联网新金融”诱人和疯狂的一面——以往极小额的资金往往难以被有效地利用(可以参考诸位家里的零钱盒里的零钱),这些闲置的资金看起来数量微小,实际上是积少成多的,以目前互联网用户的基数来看,如若整合这一部分资源,所产生的现金池将是至少10亿人民币的 ;或许这样的金额看起来对于传统金融行业而言并不巨大,但是在流通的过程中,产生的数额远不止此,以目前中小型金融机构的存款准备金率的16.5%为参考作为计算,产生的现金流为约为60.61(根据现金流量的公式,10/16.5%=60.61)亿元,而按照目前的利率的6%计算的话每年产生的“货币的时间收益”将在3600万元以上——当然这还只是保守估计的零碎资源。更进一步来说这部分资源对于传统金融行业来说是完全无法利用的,高昂的人力成本,执行成本和“皮鞋成本”(指为减少货币持有量而产生的成本)使得传统金融行业在这部分业务基本上处于空白状态,而“互联网新金融”则游刃有余。
如果往更遥远的未来看的话,随着“利率市场化”的深化,利用“互联网新媒体、互联网新商业和互联网新社交”的社交性和即时性,资金的“时间成本”将得到极大的释放。想象一下,或许我们不会因为某家商业银行A的利率提高了0.01%而将其他银行B的存款转存至A银行,但显然通过互联网和移动网络的高透明度和信息的告诉传播以及执行上的即时性,人们可以更加自由和便捷的做的这一切。这仅仅是储蓄领域,借贷领域则是同理,“新金融”机构有更充分的自由和执行条件来选择风险更低而利润更高的客户,而同理,客户也可以选择信用好而利息低的机构。
同时在理财投资领域,可以想象一下如果未来的基金、信托、券商等机构能够为客户提供更细致和个性化的服务——例如提供客户所要求的特定收益率区间和风险比率的理财产品,甚至是代运行客户自行准备的套利模型或投资组合,对于机构和用户而言,这都是极为有利的——对于双方而言获取的都是便利和疯狂而惊人的利润。当然以上只是无责任的猜想,相关的法律法规和行业技术并不能完全支持的——但这不代表未来这一切并不能实现——要知道,在过去“电子商务”也曾面临过如今日“互联网新金融”一般的处境,而今日也成为了不可忽略的庞然大物。
风险:资金安全、金融诈骗、非法融资
但是同时不可避免的,同每一个新兴领域一样“互联网新金融”的安全问题是确实是存在并且异常重要又包含诸多问题的 :不论是信息安全方面可能存在的盗用账户之类的情形,还是资金链的安全性,以及信贷领域存在的风险控制和信用问题,投资理财领域的存在的风险问题等,甚至是可能出现的针对“互联网新金融”的诈骗等犯罪问题都是值得警惕同时也是发展过程中必将扫除的障碍。根据不完全统计,自2004起至今网络金融犯罪的情形愈演愈烈,“网络钓鱼”,网络洗钱,非法入侵网络银行等犯罪行为在一定程度上已经影响到了传统金融的秩序,而对于“互联网新金融”而言可能存在的“庞氏骗局”,金融风险等可能更甚从前。从“郁金香狂热”标志的金融泡沫的出现直到今天,和金融有关的每一次变革和进步都伴随着大量的阴谋,骗局和犯罪。所以,在“互联网新金融”的领域在伊始之时我们就应该保持警惕,在可控中发展。这些问题离不开相关的立法规范和监督管理,所以说监管应该是发展的基础。
从历史的角度来看任何一个新兴行业必将是机遇和风险并存的,更多的风险和机遇都是潜在的。而对于“互联网新金融”这一新兴领域我认为当下之计是在发展新产品,挖掘新机遇的同时完善理论体系和相关的监管,人才培养,知识传承等部分,临渊羡鱼不如退而结网 ,目前对于有志于此的公司和个人而言,与其做很多为传统服务的附属产品甚至是边缘产品不如考虑从机制方面入手发挥“互联网新金融”对于传统金融业的优势,做出“互联网新金融”更多作为传统金融行业补充的产品。我们难以断定“互联网新金融”是否是金融行业的未来,但是作为一个对该领域感兴趣的研究者而言,不可否认的是“互联网新金融”的确已经开始逐步在我们的生活中发挥出不可忽视的作用。
作者:品途网特约作者  谢欣捷   责编;吴梅梅

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