O2O 移动互联时代的商业革命

快讯
我们认为O2O将是下一个十分专业级别的产业规模,我们说出来,希望大家引起对这方面的关注。我演讲的内容分三块,什么是O2O,为什么现在开始谈O2O,O2O带来哪些A股的投资机会。 首先来说一下什么是O2O。这两个O代表线上和线下的意思,O2O本质的定义在于线下商家可以通过线上找到用户,用户也可以通过网络找到本地的服务。从更广义的角度来说,O2O就是通过虚拟世界来对现实世界的影响,过去十几年互联网的发展,我们会看到游戏、视频、电子商务都引发到互联网上了,会不会有更多线下的现实世界被互联网所影响,这就是O2O带来的机会。一个大的背景,整个移动互联网时代到来了,在PC时代的时候,我们也谈论过O2O,但是O2O没有发展起来。为什么?原因就在于O2O是一个跟地理位置信息更为紧密的商业模式,所以智能终端的大规模普及就给O2O带来非常好的基础。 我们认为O2O蕴藏一个重大的商机,不管中国还是美国,线上的消费只占整体消费的3%到8%,也就是说90%以上的消费是集中在线下。这就为O2O这种打通线上和线下的特殊商业模式提供了一个非常大的市场空间,我们认为O2O未来是万亿级的市场规模。 O2O有什么好处。首先对于消费者来说,我们看到O2O的典型商业应用,比如打车。对于商家来说,我们认为归根到底的好处在于可以使得商家更精准的投放广告。比如说通过手机地图查找方圆一百米的蛋糕店,可能出现三家,其中一家说买一送一,我们就直奔这家蛋糕店完成这样的行为。因为知道我的用户在哪里,我的用户就在方圆一百米之内,可以更精准的投放广告找到用户。对于平台来说,我们看到现在百度阿里腾讯都开始购建平台,为什么这么做?可以积累大量的线上、线下生活交易的数据。比如积累一个城市过程国家打车的数据、餐饮习惯的数据、酒店的数据,这样的数据积累起来可以衍生出大量的商业模式,这就是O2O对平台带来的价值。 现在已经有一些O2O的典型商业模式,我们把整个商业行为分为三部分:营销、交易和用户体验。现在已经有一些比较典型的公司出来了,比如像餐饮领域的大众点评,还有在美国做得非常好的酒店领域的改善。还有淘宝微信。 为什么现在开始谈O2O?原因就在于O2O加速发展的拐点已经到了。先看一下O2O整个发展的历程。2010年的时候,O2O这个概念开始出现,当时出来一个比较神的公司,团购的鼻祖,当时都大篇幅的报道这个公司。后来这个公司上市了,相当于中国大众点评网这么一个公司,上市的当日市值达到200亿美元,当时认为可以引领下一个互联网发展的公司。所以当时O2O迎来了第一波投融资高峰,大量的相同模式的公司也开始出现。这几个公司的业绩不达预期,所以股价出现了一个大幅的回调。今年O2O又有几个比较大的亮点,第一个亮点,百度、阿里、腾讯开始投入巨资来做O2O平台,第二点就是移动互联网时代到来了。所以我们看到在美国资本市场,美国又重新开始追逐O2O的这几个公司,他们的股价有的涨两倍,有的涨一倍。 我们认为O2O发展加速的拐点已经来了,已经是这么四个因素。 首先来看一下移动互联网,根据今年3G用户的数据来看,目前是35%左右的水平,预计到年底和明年初会达到50%。从智能终端的存量数据来看,这个数据也差不多。在移动终端内容方面,我们看到视频、游戏都有爆发性的增长,这个事情是发生在智能终端渗透率在25%到50%的阶段发生的事情。如果到今年年底或者明年年初,智能终端渗透率达到50%以上,这个时候什么是智能终端下一个爆发点,我们认为就是本地商务、本地服务和LBS,也就是说从工具到娱乐、到商务的演进顺序。 第二个因素就是电子支付手段的完善。目前来看,关于整个支付技术来看,13.56是大家未来发展的共识,运营商和运营机构也根据自身的优势不同的做布局,整个利益链条蛋糕已经差不多分得很明晰了,为未来做移动支付打下了很好的基础。移动支付的完善为线下线下打通的模式打下了一个非常好的基础。 第三个因素是大的互联网公司的推动,阿里巴巴今年花了2.86美元来收购了地图,把淘宝用户映射到地图上。腾讯今年大手笔的做微信,现在有消息说微信在本周将会开通面向实体店O2O的接口,使得商家可以在微信上来看线上商店,用户也可以用优惠券交易。这样做起来的话,就会达到银行支付,到微信的打通,弥补线下资源不足的缺点。百度把百度地图作为未来四大方向之一,糯米网和百度地图对接,增加了很多支付功能。这就是目前三大巨头的积极布局,为什么这么做?原因就在于我刚才说的,构建起这个平台之后可以积累大量的线下线上交易服务数据,这些数据可以衍生出大量的商业模式。 最后一个因素是信息消费政策引导,随着经济结构的转型,我们认为一定会看到一些传统的企业通过O2O转型成功,也会看到新兴企业借助O2O成为大公司。大家可以关注一些传统的零售企业,他们通过O2O来做转型,可能会带来估值提升的机会。 最后谈一下O2O的投资机会。 先看一下美国的情况。今年美国的O2O公司都大幅跑赢了纳斯达克指数,如果说2010年O2O第一波投融资高峰的时候,如果那个时候还带有一些跟风和炒作的成分在内的话,那么今年O2O第二轮的投融资高峰,我们可以看到里面更加的务实和理性。最后我给出了一个O2O的投资地图,分成六块,平台、入口、安全、营销、交易和用户体验。 来源:新浪财经
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