百度:地图成移动互联网“船票” 远超微博微信

百度:地图成移动互联网“船票” 远超微博微信
腾讯科技报道称,Simon与卢卢不断辩论,涉及百度"船票"问题时,出现了一些分歧, 一方Simon认为百度因为遭遇强烈的竞争,再加上移动端的开拓不利,前景堪忧。而一方卢卢则认为百度在移动端的开拓也进展顺利,目前股价已被低估。两者主要观点整理如下: Simon:由于中国搜索市场竞争激烈的缘故,百度在未来两年收入增速有可能跌到个位数,利润率也会下滑到很低的地步,因为百度的获取流量成本在不断上升,还面临极强的竞争压力。如果这样的话,是可以长期看空百度的。此外,百度在移动端的开拓也没有让人看到曙光,这对于投资者信心影响很大,目前的估值已不能用价值投资来生硬套用了。 如果把百度的崛起拿来和谷歌的再度崛起相比,类比的时间就错了。谷歌在2004年也出现过这类情况,之后也再度崛起了,你就想当然认为百度会重走老路。可当时的市场情况是,移动端还没影子,PC端搜索市场还在继续演进,现在的情况是,投资者对PC端的前景都已看淡,所有人都盯着移动端,百度在这一块的表现呢?市场并没有看到,怎么可能有信心? 当然,百度在PC端是垄断的,这对于其发展移动业务有好处,肯定会做到第一,只是人们关心的是能不能像在PC上一样实现垄断,这才是关键。谷歌股票最近快上800美元了,很快就上1000,投资者为什么青睐谷歌呢,因为在移动端谷歌也同样垄断了,美国消费者在移动端的支出,有一半都流向了搜索广告,而搜索广告收入的95%都被谷歌拿走了。 但如果市场真的如李彦宏之前所预测的那样,市场也会自我修正的,只是需要时间,一段时间之后,潮水落去就知道谁在裸泳了。你不能怪投资者各色,移动端的发展目前只能看谷歌,因为没有别人走出另一条道路。百度只能两手准备,首先要跟随主流发展趋势,不管这是对是错。其次要坚持做自己认为正确的事情,默默地做。百度在移动端app分发这一块,你掌握是什么情况? 首先是百度在这个领域没占到第一,这明显是落后了,其次这个被你们看重的应用分发到底靠谱不靠谱?这对我们来说还有个认识过程,华尔街的研究显然对此没什么覆盖。一个商业模式能否获得青睐要看三方面,首先是增长前景好不好,能不能保持持续高增长,其次是变现能力怎么样,另一个是竞争态势如何。 如果百度在移动搜素这块真的是第一了,垄断呢?垄断怎么办?这是投资者最关心的事情。在app分发方向,百度怎么也得半年才能发展到移动搜索目前的地位吧。这就是投资者看淡百度的原因,不是因为百度做得不够好,而是没达到投资者预期。最近腾讯的微信风头很强,我觉得这对百度也是个很强的挑战,包括新浪微博,也有隐忧。 微信的崛起是谁也没办法的事情,去追微博也追不上了,不过百度有自己的地图,发展还不错。百度地图似乎是其移动战略的双引擎之一,另一个是百度移动搜索。据我所知,地图比搜索发展得要好一些,目前日活跃用户已经过亿。过年后我调查了一下单位里使用智能机的同事,10台手机里无一例外都装着百度地图,开车的一般都用。反正我觉得这产品不错,上次我去苏州扫墓,坐公交车回城时就用百度地图找到了那家有名的生煎馒头店,进去吃了一顿。那家店在一个市场里,下了公交车我端着手机走着去的,定位精准。 如果事实真的是百度PC端受竞争影响不大,移动端又发展那么好,为什么股价还跌这样呢?现在可能不到90美元了吧。瑞信和花旗还是死死咬住百度不放,高盛也加入进来,还有不少其他做空机构,那他们都错了吗? 投行要给哪家公司降级,那等同于投行要做空这家公司了,或者是投行的某个客户要做空这家公司了。基本面能决定股价长期趋势,而影响短期趋势的永远是资本的暗中博弈。投行做空百度是因为他们想以低一点的价格买入百度。 卢卢:百度在PC端的份额至今仍保持绝对优势,只要份额不下滑至70%以下,这一块是没问题的。谷歌在美国的份额也是不足70%,却拿走了绝大多数搜索广告收入。至于利润率的问题,下滑是一定的,因为百度要对移动端做持续投入,任何公司都有一个利润率下滑同时营收上去的过程,谷歌也一样。百度在2013年收入翻番至70亿美元,利润率即便下滑至30%,其利润规模也还是要优于以往任何时期的。只是从高利润低营收过渡至低利润高营收,市场还有个接受过程。百度在今年做大营收是板上钉钉的事情了,已合并去哪儿的报表,这就10个亿。 为什么会认为百度在移动领域无所作为呢?百度有自己的移动搜索,目前日搜索请求已上亿次,达PC端的12%以上,超过360、搜狗、搜搜等所有单一PC端搜索引擎的量,要知道这可是移动搜索。PC上习惯了用百度的网民,不可能到了手机上却用其它搜索去找东西的。 而且对于中国来说,移动端的主要收入还是来自app分发,搜索广告做不起来,也许真要走和美国不同的道路了。李彦宏对移动端的商业模式也总是心存疑虑,至少半年前是这样的,可在投资者的压力下又不得不强力发展,发展上去了投资者还不认可,真是一群大爷啊,比慈禧都难伺候。 在中国,app分发是目前唯一有利可图的移动业务,百度日分发量现在似乎是3000万左右,应该是仅次于91居第二的,从发展速度来看年底之前居第一问题不大。我最近一个月通过百度旗下app下载的应用很多,半年前倒还没什么感觉,最近感觉不一样了。 增长前景肯定是不错的,现在Android系统手机和平板份额大,与iOS不同,Android的应用分散,分发和推荐还是主流的应用下载方式。另外变现能力肯定强啊,下载一个付费多少,那都是实实在在的钱。竞争态势,这一块争夺还是比较激烈的,有几家大点的,无数家小的,目前都处在闷声发大财的阶段。虽然百度在这一块暂居第二,但市场如果未来过渡到web app阶段,百度的优势就显现出来了,他们在这一块布局早。 百度地图日活跃用户已过亿,去年四季度就已悄悄超过高德了,这是千真万确的事实。目前微信日活跃用户是6000万,新浪微博的日活跃用户是4000万,无论是访问时长,停留时间,使用率,百度地图都是遥遥领先的。 而且百度的移动端拓展脚步并不慢,领先的项目很多,只是很多不为人所知而已。例如个人云这块,这是毫无争议的第一了,用户3000万,年底之前上亿。百度世界大会那天我注册了两个100G的云盘,把电脑里所有乱七八糟的文件都弄上去了,好几年来拍出来舍不得扔的照片足足有几万张。另外,LBS定位服务调用,日请求数超10亿次。当然,移动浏览器这块百度还是脆了点,但也有10%的份额了。 UC其实跟百度的移动战略有些不兼容,UC是从低端用户起家的,很多功能机上都用这款浏览器,如果把功能机的用户都算上,UC是国内浏览器第一,份额超过70%。可百度移动端走的是高端路线,讲究质量,特别在意app分发能力和高频使用。换句话说,百度瞄准的是Android系统3G智能手机,而非大小通吃。但是,我一直坚定认为百度该做成这笔交易,因为UC哪怕给百度带来30%份额的app分发能力提升,也是值的。我觉得这笔交易最终会成,只是中间可能还会有些波折。 来源:ChinaVenture      作者:张丽娟
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