三大步!蚂蚁金服布局金融未来的路线图

文/徐俏俏  点评/汪炜(浙江大学金融研究院执行院长) 
蚂蚁金服几乎创造了一条完美的金融产业链——通过阿里小贷提供贷款业务,通过支付宝提供支付结算业务,通过资产证券化实现融资,此外还涉及担保、保险、基金等;随着10月初浙江网商银行的获批,可使其更便利地从事贷款、支付结算等业务,主要的突破在于能通过存款、同业负债等方式加杠杆、增规模。
如今,蚂蚁金服正分别在P2P、国际化以及资本市场有条不紊地“布局”:创建浙江三潭金融信息服务股份公司,携手苹果公司,马云正面回应“支付宝上市”消息。
借道恒生电子  进军P2P
就在以阿里巴巴为首的电商为“双十一”激战正酣时,马云旗下的恒生电子也开始正式发力互联网金融。
11月10日晚,恒生电子发布公告称,公司拟与中国投融资担保有限公司、浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司、宁波云汉投资管理合伙企业(有限合伙)、北京盈丰时代投资管理中心(有限合伙)等四家投资方共同发起设立“浙江三潭金融信息服务股份公司”。
公告显示,三潭金融初始注册资本为5000万元,中投保、蚂蚁金服、恒生电子、云汉投资、盈丰时代各认购股份占总股本的比例为31%、25%、21.75%、14.5%、7.75%。三潭金融经营范围为互联网金融产品的信息服务、金融资产交易服务及其他服务等。
业内分析人士表示,“对于恒生电子来说,可以利用其它股东的优势,扩充互联网金融业务,而对于蚂蚁金服来说,以前它更多的是依托于互联网的一个渠道、一个支付手段,以及一个销售产品的平台,而现在正慢慢从互联网金融产业链下游向上游布局,可以更多地参与一些产品的设计。目前,蚂蚁金服旗下品牌包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、蚂蚁小贷及筹备中的网商银行。10月16日,阿里小微金融服务集团才正式更名为蚂蚁金融服务集团。
“为应对互联网金融带来的行业变革,公司积极转型,布局由HOMS、上海聚源(上海恒生聚源数据服务有限公司)、数米基金网组成的2.0业务。”行业分析师指出,恒生电子致力于将原有的软件提供模式变为金融云平台以期对接 C 端用户参与交易,2.0 业务 2C 端的流量导入成为关键。
浙江融信的关联方阿里巴巴具有庞大的 2C 端用户基础,随着并购(马云控股的“浙江融信”32.99 亿元收购恒生电子 20.62%的股份)后整合的逐步加深,阿里 C 端客户优势将为聚源、数米基金提供流量,云平台行业领先优势可以帮助 HOMS 等云业务迅速发展。
而如今,这种“导入”似乎正要发生。
专家点评:
从三潭金融目前的构架思路看,实际上是在创建P2P平台,这一板块将是对蚂蚁金服的一个强有力补充,也是未来阿里在互联网金融平台运作重要环节。
目前国内整个P2P行业发展快、形态多,但良莠不齐,缺乏真正的龙头平台,需要有实力有基础的机构参与。
从参与的几家公司分析:蚂蚁金服的优势在于对大数据的理解和处理强大能力;恒生电子在交易软件方面基础扎实。我相信三潭相对能做得更好。
借道苹果  Apple Pay让支付更全球化
10月底的一周时间里,连续两次碰面,从寒暄到深聊,阿里巴巴董事会主席马云和苹果CEO库克领导的中美IT双雄有意在移动支付领域展开合作。在美国南加州同时出席会议时,马云和库克均透露,有望继续就支付宝和Apple Pay(苹果支付)的合作展开细节性探讨。
业内人士表示:“ApplePay可能以支付宝为合作伙伴,将苹果手机中的支付技术与支付宝打通,从而使中国苹果手机用户能够通过支付宝使用ApplePay的功能。”简单地讲,苹果iPhone 6拥有NFC和指纹识别等最先进的移动支付技术和终端条件,但欠缺软件服务(苹果没有在华从业资质),因此可以与支付宝分工合作。
而另有业内人士分析称,支付宝实际上已经成为仅次于Visa和万事达的世界第三大卡组织,ApplePay即便不能与支付宝展开深度合作,也能接入支付宝,作为单纯的用户充值渠道也是个不错的合作。
一些人士认为,阿里巴巴与苹果之间的类似合作将会在中国市场产生非常强大的力量,在中国在线购物市场,阿里巴巴控制了约80%的份额。数据显示,2013年,中国在线购物市场规模大约为3020亿美元。实际上,阿里巴巴的支付宝业务已经处理了中国市场上大量的在线交易。与此同时,阿里巴巴还在努力拓展实体店的支付业务,包括从商店到餐馆、租车电影院等。
行业分析师表示,与苹果在支付领域展开合作,可能会推动阿里巴巴在此领域更进一步。这种合作关系将有利于iPhone用户只需在手机上点击几下就可以利用支付宝账户来为商品付款。
也有分析人士指出,阿里巴巴与苹果合作之后,也将可以充分利用Apple Pay的优势,获取实体店的支付信息。
值得关注的是阿里巴巴集团董事局执行副主席蔡崇信日前接受媒体采访时表示,阿里巴巴对于与eBay旗下PayPal的合作持开放态度。
蔡崇信说:“如果你看看我们成长为中国最大网络支付公司的足迹,再研究一下PayPal在国际市场的强大地位——不只是美国,还包括其他国家——就会发现我们之前存在一些互补。”
蔡崇信还预计,当中国消费者无法使用支付宝时,苹果的支付系统也可以起到帮助。
专家点评:
随着纽约上市,国际化是阿里巴巴重要战略之一,据阿里巴巴发布的统计数据,“双十一”开始1小时左右,就有来自全世界170多个国家和地区的消费者参与购物,其中,通过移动平台购物的消费者数量占到了一半。
支付宝与移动端支付系统ApplePay和PC端支付系统PayPal两者的合作,从商业角度看可执行性均很强。详细的技术衔接,定价共识,很多东西都可以通过谈判解决。蚂蚁金服与网商体系相连,支付平台走向国际化是必然趋势。
上市预期  支付宝的金融野心
11月11日午间,在杭州西溪阿里总部的“双十一指挥中心”外间录制的一期特别节目中,阿里巴巴集团创始人马云谈到了备受关注的支付宝上市的事情。
“我倒是没有想过什么,但应该来讲,支付宝一定会上市,小微金服(现蚂蚁金服)上市的主要目的不是为了钱,而是让更多参与者能够分享。也很遗憾阿里巴巴没有办法在A股上市,各种原因。我希望支付宝有这个机会,所以大家都在共同地努力,让参与者共同分享。”马云说。
马云很坦率地谈及支付宝国内上市问题,并且,他再次提及2010年间的私自转移支付宝股权一事,“15年来我最艰难的一个决定就是:把支付宝变成内资。我承担了一个董事长、CEO、创始人应该要承担的责任。今天还不能讲具体的细节,相信有一天真相出来的时候,大家会觉得中国人也有世界的胸怀,也有世界的眼光。”
中国在线交易约半由支付宝完成,令阿里巴巴处于有利地位,可以监督个人信用记录,并在中国快速增长的互联网金融市场中监测资本流动情况。在此方面,传统的国有银行无法与之抗衡。
相比淘宝天猫,阿里巴巴旗下支付宝等金融业务更难被其他公司复制。
专家点评:
蚂蚁金服上市不是现在马云主要思考的事情,我相信他现在也不会太着急于什么时候上市。有人认为在阿里现有体系当中,阿里巴巴虽然是主体,但只能算是传统板块,未来蚂蚁金服将成为发展亮点,其上市时的市值或将超过阿里巴巴。因此蚂蚁金服需要更多的时间“养大”。
怎么养?蚂蚁金服最大的优势和竞争力在于建立金融基础设施和大数据体系,未来的发展重点在于夯实基础,这中间包括如何对企业进行有效的信用描述。蚂蚁金服大数据目前相对还是比较封闭的,未来需要在体系内培养大数据应用能力,把对中小企业的理解能力移植到其他体系,从体系内的网商服务提升到全社会服务,成为一个开放的平台。
至于大家关注的在国外还是国内上市,我个人认为不一定强求在中国上市。
蚂蚁金服在国内上市没有任何法律约束,但关键要看A股是不是好的平台,首当其冲的就是IPO通道堵塞问题。阿里巴巴上市前期我也在美国,大家对阿里巴巴这家企业崇拜得不得了,但反观国内,社会舆论以及资本市场环境相对缺乏正能量。所以也要关注国内资本市场对蚂蚁金服的估值是否合理的问题。
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责编:潘星汉
本文原载于浙商杂志,原文标题《阿里蚂蚁金服为什么开始让人颤抖了?》,本文为原文节选,部分文字有微略修改。
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