“投资捕手”孙达飞:没有人能够躲避周期

摘要:于是,错过了易果生鲜A、B轮之后,直到2016年下半年,这两个相识多年的好友才走到一起,三行资本与苏宁、高盛一起成功入股易果生鲜。

大浪淘沙的年代,投资人单飞成群,孙达飞就是其中之一。

人当壮年,孙达飞决定放手一搏。

也有人并不理解,毕竟从2011年到2015年,在弘毅投资的日子,他衣食无忧。

然后,就一个想法,他奋不顾身的拉着合伙人陆海(当时在君联资本)一起下海了。

有点疯狂吗?NO,从始至终,他从不后悔。

“投资捕手”传奇

在投资圈,孙达飞有个绰号,那就是“投资捕手”,换句话说,他看中的项目,一定会努力投资进去。

其中的缘由,孙达飞腼腆的笑了,“可能我比较执着”。

是的,这就是孙达飞的性格,决定做某件事情了就一定会坚持走下去。

比如做投资,即便风投圈竞争激烈,然而,认准了这件事情,孙达飞还是成立了三行资本,但是,所不同的是他们选择了差异化投资及服务——目前,三行资本专注投资于A轮、B轮投资项目,每轮投资额在2000万-3000万左右,在制造业及企业服务业等这些鲜有人问津的行业及跑道上耕耘,用专业度赢得创业者及投资人的信任及尊敬。

而无论是在弘毅投资工作期间,亦或是创立三行资本的这两年间,这个策略都让孙达飞声名鹊起,随着一个个项目开始走向IPO,他也成就了“投资捕手”的传奇。

造梦者就传奇故事之一。

造梦者这个项目作为稀缺的优质项目已经被多家投资机构做追逐,其中不乏国际一线大牌基金,然而,最终,名不见经传的三行资本出现在了股东名单上。

这是一段有趣的故事。

2017年4月,在团队细致的行业研究与竞争对手访谈中,孙达飞认识了造梦者科技的颜总。

然而,孙达飞同样遭遇了闭门羹。

不过,他并没有气馁,直接飞机转高铁到了造梦者的公司总部,与其畅谈三个小时,就造梦者存在的问题坦诚沟通。

站在对方的角度,孙达飞用专业度获得了对方的初步认可。

然而,事关公司利益,光有初步的信任当然无法解决根本问题。

后来,当得知此人正好某天来北京的消息之后,经过几番努力,孙达飞终于成功约上了对方一起吃饭。

然后,他开始运筹帷幄。

在这个案例上,孙达飞请来了他诸多企业界的好友助阵,其中包括三行在IT行业分销领导者的LP、已投企业优配良品等多个互联网公司的好友。

几番交流下来,这些资源正好可以在某些方面帮助造梦者文化进行升级。

在孙达飞真诚的沟通及切身实际的帮助造梦者文化面前,身经百战的颜总感动了,他终于松口,并且认真的启动和三行联合投资的沟通,并愿意帮助孙达飞来沟通协调其他现有股东。

最终,在专业度及真正面前,孙达飞终于打动了造梦者的所有现有股东,同时他们也用努力击败了其他一线投资机构,成功入局。

捕手显然非浪得虚名。

专注于2B领域 云势软件、易果生鲜背后的投资人

2015年底,2016年,在看到企业级服务的机会之后,孙达飞心里明白,抓住企业级服务创业的最后机会,这是他这辈子最大的机遇。

对此,他着了魔。

然而,追寻理想的道路并非那么一帆风顺。

“创业真的不是一般人干的活儿。”

时隔三年,见面的第一句,孙达飞感叹,不过感叹归感叹,孙达飞骨子里真的喜欢创业与投资,因此,他痛并快乐着。

或许,坚持过来,就是另外一番蓝天。当然,也由此感同身受,感觉到创业的不易,因此,很多时候,他更尊敬创业者,用自己的专业力作能及的帮助创业者。

云势软件的创始人张英男就是最好的见证人。

作为连续创业者,云势软件创始人张英男和孟范龙此前曾成功创业后将企业出售给了国外公司,因此,他们决定第二次创业的时候,很顺利的就拿到了天使投资,不过,出让的股权却非常可观,甚至超过30%。

这让他们在接下来的融资过程当中遭遇了挫折。

而三行资本,正是云势软件在下一轮融资过程当中接触到的机构,由此,张英男得以和孙达飞认识并且相识相知。

同时,他也发现,孙达飞与其他所有投资人不太一样,他更直爽,也更尊重创业者。

不过,两个人第一次的相遇不太美好——仔细了解云势软件的创业方向及股权机构之后,孙达飞对对方提出了两个要求,“你们软件方向及股权问题必须解决,否则,无论你们接触哪家问题,都会遇到类似问题,影响你们的融资。”

这让他们熟悉的感情一度遭到中断。

直到两个月以后,当云势软件张英男再次找上门的时候,他们的遭遇验证了孙达飞的判断,这让张英男对孙达飞心服口服。

而且,这一次,为了帮助云势软件解决问题,孙达飞决定亲自上阵,帮他们解决股权问题。

其次,关于软件的方向,孙达飞亲自邀请了国内某医药上市公司董事长来到自己的办公室,然后与云势软件当面沟通与他们沟通软件存在的问题。

几次下来,“说到就要做到”,孙达飞的人品获得了所有人的认可。。

而在云势软件解决了类似问题之后,三行资本也成功入股。

如果这只是孙达飞行事风格的话,那么,与苏宁、高盛一起入股易果生鲜,则更加证明了孙达飞的专业能力。

尽管易果生鲜张晔与孙达飞认识多年,孙达飞也一直关注生鲜领域内的创业,然而,早期的双方,从来没有想到他们会走在一起。

2013、2014年的时候,在弘毅投资,孙达飞一直关注中粮我买网、沱沱公社等生鲜项目,关于易果生鲜,并没有映入他的眼帘。

反而是因为后来研究这个行业,彻底研究了之后,他与张晔相识相知。

于是,错过了易果生鲜A、B轮之后,直到2016年下半年,这两个相识多年的好友才走到一起,三行资本与苏宁、高盛一起成功入股易果生鲜。

创业就是做人,孙达飞对此感受颇深,而他同时也感叹,正是过去的相知相交,“重承诺,有温度”的践行,这才让他在创立三行资本之后,深度获得这些企业家的认可。

机会从来都是自己给的,孙达飞非常清楚,同时也严格要求自己,一定要光明磊落。

一个基金的摸索 没有人能够躲避周期

2017年,随着机器岛股权的转让,成立两年的三行资本开始迎来了自己的第一个退出项目,与此同时,经过两年的探索,无论是投资方向还是投资人之间的磨合问题,三行资本都开始渐入佳境。

不过,这一切来的并没有容易。

2015年4月份,当孙达飞辞职出来全心创业的时候,他突然发现,整个市场的热度超乎寻常——随随便便一个项目,可能就被人以5000万、1个亿的估值所投资。

那个时候,他们该怎么办?投,容易面临亏损,对LP不负责任。

不投,他们同样面临LP的压力,因为在基金成立的第一年,正是要拼命投资的时候。

然而,孙达飞顶住了压力——作为2009年就曾筹备基金的老手,孙达飞深知周期的重要性。2011年,加入弘毅投资的第一年,第二年,他就赶上了周期波动。那时候,IPO市场关闸,整整两年之内,他们都非常难受,早年投资的项目退不出去,然后新项目又不敢轻易投资。

因此,宁肯抗住压力,他也不能在高点入股,让整个基金陷入周期的漩涡当中。

一天又一天,他们就这样在煎熬当中熬到了2015年下半年,资本的泡沫迹象越来越明显,后来直到泡沫破裂,2016年,三行资本才开始大胆出手。

曾有人感叹他们非常幸运。

然而,有谁知道,幸运的背后,则是他们对于投资本质的理解。

因此,专注于2B领域的投资,作为抗周期的一个防御策略,这也是三行资本深思熟虑后的结果。

孙达飞用实力证明了自己的判断。

与此同时,经过一次次对行业的测试,在投资方向方面,三行资本也开始放弃一些看起来很美的行业,从而专注于2B领域内的投资,在一些细分方向的把握上,深度了解了行业的发展规律。

“2015年的时候,我们可能三个月就会开会讨论一下方向及策略问题,后来,2016年,我们开始每个月就开始从策略及方向上进行复盘,如今,两年摸索下来,对于我们的策略及方向,我们已经非常明确了。”孙达飞表示说。

经过两年的摸索,孙达飞发现,某些看起来不错的行业其实不适合很多投资人进入,比如一些移动互联网项目。

“大的方向上来说,流量型的项目机会都结束了。而企业级服务才刚刚开始。”事实证明了孙达飞的判断,当2017年大部分专注于互联网的投资人开始焦虑的时候,孙达飞的自信又增加了很多。

真实的投资如履薄冰,然而,十年的投资经验,以及三行资本一个又一个成功的案例面前,孙达飞再次坚信自己的判断及选择。

年轻没有失败,大浪淘沙,或许,这就是英雄崛起最好的时代。

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