“骑兵”搜狗能助搜狐重回舞台中心吗?

摘要:搜狗再一次为搜狐贡献了接近一半的收入。而搜狗55%的同比增长和22%的环比增长,仍然让张朝阳感到意外,“受益于移动搜索收入的强劲增长,搜狗收入增长超出预期。”

张朝阳的“水下航母”正在加速。

以前,张朝阳会抱怨华尔街不懂中国互联网,实际上是对搜狐被低估的一种调侃,搜狐也一度偏离了互联网舞台中心。经过一系列聚焦、重点打击的转型举措,和原有的互联网积淀,搜狐的多项优势业务正在逐渐获得更大的市场。

正是看到搜狐战略转型后的成绩提升,华尔街对它又有了新的理解。记得搜狐在发布第二季财报后,摩根士丹利、汇丰、美林等多家银行分析机构上调了对它的评级,促使搜狐股价得到持续增长。

这种利好和业绩增长一直延续到第三季度,这就使得搜狐有十足的底气,在第三季度业绩报告大面积发布之前,率先将自己的成绩单公之于众。虽然财报数字没有多么华丽,但足以成为搜狐重回互联网舞台中心的有力支撑。

谋篇布局后的持续增长

“中国互联网几乎是由搜狐开始的,在下半场开始的时候,搜狐将重新回到舞台中心,实现我们的理想。” 搜狐公司董事长兼首席执行官张朝阳在2016年底说出这句话的时候,实际上是经过很久的谋篇布局后,已经看到了搜狐的切实转变。其实,按照互联网领域人们对张朝阳个性的了解,他的话多是有十足的把握。

到了2017年,张朝阳所说的搜狐重回互联网舞台中心的预判正在一步步得到验证。这一点,可以从搜狐发布的多季度财报成绩单中窥见一二。

10月27日,搜狐对外公布了2017年第三季度未经审计财报,各项数字都有不同程度的增长,懂懂笔记摘出其中几个关键点:

第一,总收入达到5.16亿美元,较2016年同期增长了26%,较上季度增长了12%;

第二,搜狗收入为2.57亿美元,较去年同期增长 55.1% ,较上一季度增长22%;

第三,在线游戏收入为1.32亿美元,较去年同期增长34%,较上个季度增长8%。

另外,搜狐的品牌广告收入也取得了一定增长,到达7500 万美元;在视频业务方面,搜狐视频继续推进精品自制剧战略,很多优质的独家内容起到了不错的拉新效果,带来了更多付费用户,订阅收入上升亏损减少。

懂懂笔记从这份成绩单中看到的是,搜狐战略转型的布局已经转化为其盈利能力增长的势能,促使公司的整体收入达到新高。事实上,这种势能并不是在第三季度才展现出来的,回顾一下搜狐二季度的财报就能有所察觉。

第二季度,搜狐的总收入4.61亿美元,较2016年同期增长10%,较上一季度增长23%;搜狗的收入为2.11亿美元,较2016年同期增长20%,较上一季度增长30%;在线游戏收入为1.22亿美元,较2016年同期增长23%,较上一季度增长43%。

也就是说,搜狐在最近几个季度的财报中,总体收入以及各项业务都能取得连续的、幅度较大的增长。而且,从搜狐目前的战略部署和增长势能来看,第四季度的成绩或许会有更大突破。

“骑兵”搜狗IPO刺激股价大涨

可能很多人都会注意到,在搜狐第三季度财报数字中搜狗的收入是关键。根据财报显示,搜狐的总收入为5.16亿美元,而搜狗的收入为2.57亿美元。也就是说,搜狗再一次为搜狐贡献了接近一半的收入。而搜狗55%的同比增长和22%的环比增长,仍然让张朝阳感到意外,“受益于移动搜索收入的强劲增长,搜狗收入增长超出预期。”

而且,在10月13日,搜狗向美国证券交易委员会提交了招股说明书,计划通过首次公开招股募集最高6亿美元资金。搜狗招股书中还透露了一个关键信息,根据搜狐、腾讯和搜狗的投票权协议,上市后腾讯将把所持有的45,578,896股B类普通股,也就是15.7%的投票权委托给搜狐(剩余股票投票权自己保留),加上搜狐原有的44%股票权,搜狐的投票权将达到59.7%,有权在搜狗公司的7个董事会席位中指定4名董事。

由此可以看出,搜狗上市后,搜狐可以选举其多数董事会成员,依然拥有绝对的控制权。而且,搜狐还可以继续合并搜狗的财务报表。受到搜狗这一消息的影响,搜狐的股价应声大涨15%,股价超过65美元,市值达到25亿美元。

不可否认,搜狗是搜狐业绩增长的一支“骑兵”。

而搜狗收入的增长以及IPO的顺利进行,则是得益于其旗下多项业务的共同增长。相关资料显示,截止今年9月底,搜狗整体搜索流量比一年前增长了24%,移动端流量增长更是高达38%。这样的流量增长,直接带动了搜狗收入的增长,而且继续领先行业增速。具体体现在财报中的是,搜狗的搜索及搜索相关广告业务收入为2.26亿美元,上年同期收入为1.51亿美元,上个季度为1.87亿美元,同比增长49.7%,环比增长20.8%。

需要特别强调的是,搜狗的收入增长主要来自于竞价点击付费收入的增长,该收入甚至占到了搜索及搜索相关广告业务收入的83.8%。此外,搜狗付费点击量同比增长64.8%,环比增长27.3%。也就是说,由于移动搜索流量快速增长带动的移动搜索付费点击量增长,不仅直接抵消了PC付费点击量下降的影响,而且提升了搜狗整体搜索及搜索相关广告业务的整体收入,这也间接推动了搜狗移动端市场份额的持续扩大。

另外,而令搜狐和搜狗更为重视的,是其人工智能技术的研究与应用。包括前面提到的搜索、输入法、语音识别、在线问答、医疗搜索等等。众所周知,搜狗是国内较早涉足人工智能领域的互联网公司之一,而这一领域入门越早优势就越大,而搜狗现在最大的成绩就是在语音识别方面。

据搜狗方面介绍,搜狗在移动端的手机输入法用户也有很大幅度的增长。相关数据显示,其用户基数较一年前增加了55%,且保持高速增长态势;语音输入日频次峰值已突破2亿次,稳居国内日活用户手机应用第三名。这些数字充分展现了搜狗在自然语义处理技术上的领先能力,也进而可以使用到在线问答和翻译等应用上。

还有一点是懂懂笔记想要特别强调的,那就是搜狗与腾讯之间越来越紧密的关系,绝不仅仅是股东那么简单。腾讯在搜索、流量入口等多个方面,双方的合作越来越深度。比如目前腾讯在微信中接入了搜狗通用搜索,也就是说,9亿多微信用户都可以在微信APP中直接通过搜狗搜索获取微信外部的全网信息。这对搜狗的帮助无疑是巨大的,对搜狐也是。

业务矩阵联动效应渐显

在财报发布后,张朝阳简单评说了搜狐各个业务的表现。懂懂笔记注意到,张朝阳特意提到了畅游,尤其是强调了其旗舰游戏《天龙八部》在PC和手机端均表现良好,成为搜狐持续的现金流支撑,让他感到欣慰。

事实上,畅游因为没有及时转身手游而在2014年一度陷入低谷,逐渐被一些游戏企业接近甚至超过。好在畅游在游戏领域的深厚根基,迅速做出调整,着力开发手游。而张朝阳和畅游需要做的,就是等待回归和爆发。

果不其然,畅游在今年5月上线了《天龙八部》手游,由于IP效应在上线当日就冲上了App Store的榜首。这种热度一直延续到现在,《天龙八部》手游仍然排在App Store畅销榜第三名,仅次于《王者荣耀》和《梦幻西游》。畅游凭借《天龙八部》手游重回游戏行业前列。

在搜狐第三季度财报中,畅游的收入增长也是得益于《天龙八部》手游的出色表现。畅游首席执行官陈德文先生表示:“第三季度中,畅游端游收入保持稳定,经典版天龙手游带动了手游收入的进一步增长。”另外,搜狐整合的游戏和娱乐“大IP模式”也在不断地发挥联动效应,除了制作《天龙八部》网剧,还储备了《鹿鼎记》、《雪山飞狐》等大量知名IP,以及其他爆款IP的游戏、视频开发权。

对于这些知名IP,除了游戏,还可以做视频的开发,这正是搜狐早就打造好的业务矩阵的联动效应。我们都看到,搜狐最近在业务方面做了较大的调整,效果最明显也最引人关注的就是游戏版块。其实,在搜狐的业务矩阵中,除了搜狗和畅游,还有媒体和视频这两个主要业务,在这次的财报中,也都取得了不错的增长。

想必很多人都记得,张朝阳夸口视频业务会在2019年实现盈利。这对于整体都处于亏损状态的视频行业来说,难免让人疑惑。不过,张朝阳之所以会这样说,是因为搜狐从去年底开始换了打法,避开了最烧钱的大剧追逐战,转攻自制网剧和PGC。

此前,搜狐视频凭借《屌丝男士》、《极品女士》等爆款网剧收获了良好的自制剧口碑,甚至将自制确定为此后的战略方向。此后,搜狐视频陆续推出了《无心法师》、《他来了请闭眼》、《法医秦明》等自制剧,再次吸引了海量用户。尤其是今年第三季度《无心法师2》等口碑网剧播放量的不断攀升,帮助搜狐实现拉动广告、会员和付费的多重增长。对搜狐而言,持续地IP发挥出真正的价值并强化自身的自制能力,不失为另辟蹊径的一种方式。

此外,在媒体业务方面搜狐更是大胆地革了自己的门户,将其进行平台化改造。目前,以搜狐新闻客户端为代表的搜狐媒体平台产品着重深耕信息流,通过大数据和算法持续为用户推送精准而优质的内容。在内容方面搜狐也有一手好牌,其陆续吸引了超过50万自媒体入驻,使得平台海量丰富信息的提供能力得到保障。

总体来看,搜狐和张朝阳将庞大而复杂的业务体系进行的根本性变革,正在发挥“水下航母”的整合效应,多业务联动直接带动了集团的业绩增长,最好的证明就体现在连续增长的财报数字上。而在刚刚开始的互联网下半场,搜狐另辟蹊径已然取得成效,或许这还将成为搜狐重回互联网舞台中心的一条近路。

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