背倚数十亿晋商资产 恒兴资本穆映江产投联动诠释新晋商

摘要:恒兴资本以家族办公室的形式,切入家族信托和私募股权母基金,重点关注A、B轮次成长期的优异基金和项目,并且能够契合消费升级、新材料、产业金融和文化旅游等领域在山西产业协同的发展。

举商贸之大业,夺金融之先声,钱庄票号汇通天下,曾开辟万里茶路——晋商,在中国明清以来的近代经济发展史上,纵横欧亚九千里、称雄五百余年。百度董事长李彦宏、暴风影音董事长兼CEO冯鑫、凡客诚品CEO陈年、酒仙网董事长郝鸿峰等这些从山西走出的企业家,成为了新一代晋商的代表。在创投领域,山西籍的红杉资本中国合伙人王岑 、九合创投创始人王啸、创新工场合伙人张鹰、PreAngel基金合伙人王利杰等皆占有一席之地。

穆映江,则兼具“创二代”与“投资人”的身份。从业以来,穆映江参与配置和投资数十亿元,近4年投资回报超过7倍,帮助众多晋商资产翻倍。这一次,他辞去高薪创业,开创“晋商家族办公室”,欲成“晋商大管家”。

聚焦AB轮成长期 关注产业协同

2017年,穆映江创立了恒兴资本。

恒兴资本以家族办公室的形式,切入家族信托和私募股权母基金,重点关注A、B轮次成长期的优异基金和项目,并且能够契合消费升级、新材料、产业金融和文化旅游等领域在山西产业协同的发展。恒兴资本希望能通过区域化融合的方式,结合本地产业原有优势,形成较强互动。

以穆映江自己参与投资的摩贝化学为例,这是一家化学行业专业电商综合服务平台,自持供应链物流、仓储、系统,这与山西很多煤化工企业具有业务上的协同,无论从销售,还是技术等方面都可以进行紧密结合。产投结合,是恒兴资本希望达到的最终目的,因而会着重关注诸如消费升级等跟LP联系较为紧密的产业领域。

恒兴将着力发展山西的文旅产业,继承发扬千年山西的佛教文化、晋商文化,“要把山西这一张文旅的牌打好,包括我们有一些合作商去做IP的变现,包括他们发起的一些基金,可能也会参与”。同时,恒兴资本私募股权母基金会参与项目跟投,PE二级市场(PE Secondary Market)折价基金也是其后续关注的重要领域。

对接一线风投资源 实现财富抗周期多元化

恒兴资本的LP均为具有家族产业、身家超10亿元的超高净值人群。

囊括这一背后资源,与创始人自身经历紧密相关 。穆映江从小在山西长大,其父在晋商中颇有名气,执掌着一个煤炭循环产业集团,囊括了从煤炭的生产、煤矸石发电,到新材料镁及水泥的完整产业链。他先后就读于中国金融黄埔军校清华五道口金融学院和美国康奈尔大学,主修会计、辅修金融,2013年美国学成归国后的第一份工作是在德勤担任审计和咨询工作。如果按照家族规划的脚本,毕业后,穆映江或应回归家族企业,出任CFO,再最终执掌家族企业,但他并没有遵循这个路径。同年年底,身处互联网与风险投资齐头并进、交相呼应的时代环境下,穆映江决定投身风险资本,加入德沃基金,出任合伙人。

德沃基金专注早期投资,先后投资金融领域搜索平台融360、理财行业的网贷天眼、互联网保险大特保、化学品电商综合服务平台摩贝网等50多个项目。其中的摩贝网,就在2017年5月宣布完成5亿人民币D轮投资,参投方包括天风证券、红杉资本中国、挚信资本、创新工场、复星锐正和盘古创富。

近些年在风险投资一线,穆映江积累了丰富的行业经验、人脉资源,与优秀投资人和创业者为伍也令他受益良多。恰在这一时期,穆映江自己的晋商朋友,也在发生着改变。山西近年来经历了两大经济周期,一是政商经济周期,作为典型的资源型经济,山西以资源为导向、以资源为基础,易滋生腐败;二是煤炭等大宗商品的经济周期,从2002到2012年,煤炭“黄金十年”,价格一路暴涨,但在2012年下半年,煤炭进入颓势,直到2016年下半年,价格才又开始反弹。

这些起伏让晋商渐渐意识到财富多元化配置的重要性,其中一些激进者开始尝试自行成立风险投资基金,自己担任GP。但专业的人才能做专业的事,股权投资的专业性极强,知识、人脉、资源,处处是壁垒。依托自身在山西当地的影响力,穆映江尝试为山西嫁接一线的风险资本资源,通过恒兴这一平台以母基金的形式增进优秀GP和潜在优质LP之间的沟通交流,帮助潜在LP学习先进的投资方法与理念,以最终促进山西的股权投资发展。

当晋商能够更清晰地认识股权投资,结合其在当地的产业优势,能为优秀项目提供孵化的资源、空间,更有机会借机实现产业升级和转型。

聚合山西创业与资本 搭建生态平台

在山西,一个自然资源格外丰富的地方,对资源的争夺是近几十年来商业发展的单一核心;与此同时,相对闭塞的商业文化也阻挡了晋商的再一次崛起。穆映江希望,当代晋商,能够以资本为契机,以兼容并包的心态,在竞争中充分合作,完成产业升级,携手走向未来。

现在,穆映江还担任山西青年投资家协会的会长。山西青年投资家协会目前会员超100人,所持公司市值超3000亿。山西青年投资家协会秉承“晋商精神”,致力于团结新一代青年晋商,促进沟通信息、交流经验、资源共享、协作发展,同时实现财富传承,企业创新。

2017年10月14日,由山西青年投资家协会(筹)联合投中信息与恒兴资本举办的“首届山西省创业暨私募股权投资峰会”将于太原凯宾斯基酒店举行。峰会将邀请数百家投资机构、企业以及产业链上相关各⽅,聚焦于山西创业与资本生态,深入探讨山西私募股权市场所面临的机遇与挑战;并就山西传统产业升级、文化旅游产业及家族财富管理现状,展开深入交流,探讨市场未来发展格局,为山西私募股权市场提供参考与借鉴。

穆映江希望通过恒兴资本能够助力更多晋商,其一,帮助晋商向优秀的投资人学习先进投资的方法和理念;其二,结合资本和山西当地产业有效结合,为创新变革提供源动力;其三,搭建山西创业者与投资机构以及政府机构的交流平台,让更多资源可以实现有效的对接。

会议议程如下:

下午14:30开始

13:30

【嘉宾签到】

14:30

【开场致辞】CCTV主持人

14:40

【主题演讲】王岑-红杉资本中国-合伙人

14:50

【主题演讲】穆映江-恒兴资本-创始合伙人/山青投会长

15:00

【权威发布】投中信息创业暨私募股权系列榜单-山西分榜单

国立波-院长, 投中研究院

15:10 【圆桌论坛一】新山西时代的机遇与挑战

主持人:王岑-红杉资本中国-合伙人

嘉宾:王啸-九合创投-创始合伙人

王利杰-Preangle-创始合伙人

王颖娜-第一人力-CEO

15:40 【圆桌论坛二】把握产业升级趋势 追寻下一个投资机会

主持人:何文-春晓资本-合伙人

嘉宾:牛奎光-IDG资本-合伙人

朱岩-蔚来资本-合伙人

吴健-源码资本-董事总经理

常东亮-摩贝Molbase-总裁

16:10【圆桌论坛三】深度布局 挖掘文化旅游产业价值

主持人:CCTV主持人

嘉宾:王维玮-辰海资本-合伙人

张野-青山资本-创始合伙人

马思远-九鼎投资-董事/清华大学国家金融研究院兼职研究员

苏敏-定军山影业-CEO

16:40【圆桌论坛四】家族财富管理的新常态 新格局

主持人:穆映江-恒兴资本-创始合伙人/山青投会长

嘉宾:刘云-中航信托-私行总经理

张婷-大成律所-合伙人

陈国军-汉富资本-合伙人

林鲤-九州国际信托-执行董事

(恒兴资本公众号:hengxingziben)

END

本文为 品途商业评论(http://www.pintu360.com)转载作品,作者: 陈睿雅,责编:王通。转载()请联系原作者。本文仅代表作者观点,不代表品途商业评论观点。

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